AI+国产替代概念火热，8月以来半导体板块数日连涨，吸引资金关注。今天为大家介绍这只半导体主题基金 ~
一、具体投什么？
长城半导体产业当前重点关注半导体材料、半导体设备和军工半导体。根据基金合同约定，本基金投资于半导体产业主题的相关股票比例不低于非现金基金资产的80%；根据2025年二季度前十大持仓披露来看，前十大集中度71.91%，投资范围覆盖半导体全产业链。
数据来源：基金定期报告，截至2025年6月30日。以上个股/行业仅供示意，不构成投资建议，持仓数据为历史持仓，重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表未来长期必然投资方向，也不构成未来投资建议。基金投资范围与投资限制以基金合同载明为准，基金有风险，投资须谨慎。
二、本基金为何值得关注？
1、关注国产自主可控：自主可控是半导体板块业绩的底层逻辑，“十四五”规划以来，受到国家战略支持驱动、企业技术突破赋能、地缘冲突倒逼等因素作用，自主可控概念成为支持半导体产业发展的核心因素，且受经济周期影响较小、未来发展空间广阔，是本基金投资半导体产业的重点方向。
2、过往业绩表现佳：长城半导体近一年业绩43.18%（同期业绩基准为43.87%），大幅跑赢同期沪深300指数（13.98%），同类业绩排名前30%。
（数据来源：业绩数据源自基金定期报告，沪深300指数来自Wind，截至2025年6月30日。业绩排名源自银河证券，近1年业绩排名同类14/54，同类基金为混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类），截至2025年6月30日。基金过往业绩不预示未来表现，评价结果并不是对未来表现的预测，基金有风险，投资须谨慎。）
三、基金经理后市怎么看？
长城半导体产业基金经理杨维维认为，半导体材料、半导体设备和军工半导体三个细分方向值得中长期关注。
半导体材料方面，一方面半导体公司持续高强度进行CAPEX（资本支出）投资，OPEX（运营成本）业务的潜力在提高，凸显半导体材料的重要性，需求端有望扩大；另一方面，材料公司平台化和国际化加速推进，中长期业务突破可期。
半导体设备方面，关注估值较低、向上空间较大的公司，后续适当关注龙头公司的平台化整合，以及低国产化率环节的加速国产化。
军工半导体方面，军工板块受经济基本面和关说战影响较小，当前点位较低、“困境反转”机会较大，三季度业绩有望走出优势。需要关注9月3日阅兵后“十五五”规划可能发出更清晰的信号，届时军工半导体或释放更大投资潜力。
业绩注释：
长城半导体产业混合型发起式证券投资基金A/C成立于2024年2月27日，杨维维自基金成立日起任职该基金，成立以来业绩如下：2024.2.27-2024.12.31 A类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅分别为38.81%/38.12%/36.67%。数据源自基金定期报告，截至2025年6月30日。
$长城半导体混合发起式A(OTCFUND|020469)$$长城半导体混合发起式C(OTCFUND|020470)$#半导体周期上行：光刻机概念活跃#
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