进入7月后，机器人板块催化不断。包括全球领先的搜索引擎公司发布了世界模型架构的Genie 3，宇树科技新的四足机器人发布，世界人工智能大会上，很多机器人公司做了场景展示，再到最近的2025世界机器人大会开幕，100余款新品将首发亮相，数量是2024年的近2倍。
密集的利好消息纷沓而至，机器人板块开始走出明显的修复趋势。Wind数据显示，万得机器人指数（866027.WI）近期表现强势，7月11日以来累计上涨近10%。（数据截至2025年8月7日）
产业催化密集
富荣福锦混合基金的基金经理毛运宏表示，本轮上涨不仅是市场情绪的短期反弹，也是产业催化的结果。他认为，机器人产业在方向上大概率是一件“正确的事情”，尽管产业进展会有波折，但当回调幅度和时间都比较充分时，一旦出现新的技术进展，板块就有可能再创新高。
当前机器人行业出现的一些新变化主要体现在两个方面：
第一，海外头部电动车公司的Gen3，即第三代机器人很可能在今年年内问世。在目前的产业阶段，产品力的提升，是否有一个能让大家看到快速落地和应用的可能性的产品，比较重要。上述海外公司在软硬件上的能力处于全球领先，因此产业也会紧盯它的进展和方案，Gen3的推出可能是机器人产业发展的里程碑，而这一天看起来已经很近了。
第二，目前训练方式已经有比较大的进步。之前让机器人学习一个动作可能需要几十个小时的真实场景下的数据，耗时长，效率低，对应机器人的产业化就会比较慢。现在能够看到，optimus机器人可以通过观看YouTube学习，到meta发布开源世界模型，到最近发布的Genie 3，仿真数据用来做基础训练的时代或即将到来。这对于机器人的产业化是相当重要的一步，因为如果可以在短时间内生成足够多的高质量的、包含真实世界的物理规律和变化的场景数据，来让机器人学习，那么机器人的学习速度会比现在有质的提升，产业化会得以加速。由此推断，海内外科技巨头都可能会加入到这个技术路线的开拓中来，因为未来的AI大模型的发展很可能从现在的VLM（视觉语言模型）走向VLA（视觉语言动作模型），而构建孪生的物理世界就是必经之路，或者说这是AI的物理化的必经之路。
板块投资价值或显现
在毛运宏看来，语言大模型好像一个智能体的胚胎阶段，VLA模型就是这个智能体的婴儿阶段，而机器人很可能就是这个智能体的肉身和载体。所以从出现一个可用的VLA模型开始，人工智能的故事其实才真正显现出来。
当下，尽管机器人板块在资本市场经历震荡，但对于机器人产业来说，毛运宏认为中长期前景是十分乐观的。从训练方式的改变带来的训练速度的快速增长，到产业上相关公司产品节奏的印证，我们正处在人工智能物理化的前夜。具身智能拥有的巨大空间，可能会超越智能手机和汽车这样的传统大行业。
“我们无法预判未来机器人板块的行情将如何演绎，但我认为具身智能机器人是一个大概率正确的方向，它可能会波浪式的前进，沿途可能会不断有新的成果。”毛运宏如是说。他认为当下或许是一个值得关注的阶段，“具身智能机器人已经到了呱呱坠地的时期，往后可以期待它持续成长，在人类发展的舞台上有所建树”。
建议关注VLA模型
从产业和技术的角度，毛运宏建议关注机器人的VLA模型领域的发展，这个领域可以说是机器人发展的掣肘，而这个领域最近的发展很快。现在大家致力于构建一个模拟的但是和真实世界有着一样物理规律的世界模型，这会给VLA模型的发展提供源源不断的素材。他指出，我们已经从规则定义（rule based）也就是编程定义动作的阶段走出来了，下一步应该就是从vision和language得到action的VLA阶段了，这一步其实是巨大的跨越，机器人能不能有智能，很大程度上取决于这一步的进展。
从投资的角度，毛运宏认为可以关注国内比较领先的机器人公司的供应链中，长期增长确定性比较好的细分环节，因为一个软硬件领先的公司优势会相对较大，其供应链可能会成长得很快。
然而，机器人属于成长板块，他强调，成长板块的投资注重对比，也就是对比不同的成长赛道的短期产业进展，这个需要投资者对不同的产业都进行比较紧密的跟踪。同时，遇到板块回调时会比较煎熬，但只要产业是向前发展的，股价最终就可能会再创新高。
必须要提醒的是，作为科技成长板块之一，机器人上涨或下跌可能都会非常快，建议投资者根据自身的风险偏好和投资能力，从中长期视角出发，谨慎选择投资标的，保持理性投资，避免频繁交易和盲目跟风。
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