国产当自强

$捷捷微电(SZ300623)$  

- 公司基本面：捷捷微电是功率半导体领域的重要企业，具有较强的核心竞争力。公司采用IDM模式，自有8英寸晶圆厂，良率超95%，成本优势明显。其晶闸管产品国内市占率37%，全球前三，MOSFET产品也快速放量，2024年营收占比47%，且屏蔽栅MOSFET技术突破车规认证，毛利率较高。公司还在积极布局第三代半导体，SiC MOS突破1200V高压技术，良率提升至85%+，研发投入强度年研发投入≥营收8%。此外，公司客户资源丰富，绑定了海尔、比亚迪、阳光电源等头部客户。

- 行业趋势：功率半导体市场前景广阔，随着新能源汽车渗透率加速提升，以及光伏、风电等可再生能源的发展，对功率半导体的需求持续增长。中国功率半导体国产化率较低，中高端MOSFET国产化率不足20%，车规级产品替代空间尤其广阔，捷捷微电作为国内IDM企业，有望充分受益于国产替代趋势。

综合来看，捷捷微电在功率半导体领域具有较强的实力和发展潜力，长期投资价值较高。但短期来看，股价上涨趋势有所减缓，且面临行业竞争、技术迭代等风险。投资者可根据自己的风险承受能力、投资目标等因素综合考虑是否持有。以上内容仅供参考，不构成投资建议。