辽宁成达的投资价值分析

资产重估法
持有的广发证券股权 ，市值约280亿（持股16.4%）， 牛市行情中，证券盈利和股价将会大涨，股权流动性强。
持有的中华保险股权， 现估值＞120亿，上市后或超200亿。 保费收入近1000亿，年利润17-20亿，正在增资，上市进程加速。
持有的成大生物股权， 潜在估值＞200亿（持股54.67%） 15价HPV疫苗2027年上市，预计抢占25%-50%份额，年收入60-160亿。
持有其他资产净值 约50亿（医药流通、供应链等）成大方圆连锁药店年净利5000-6000万。
总结，按资产重古法，其持有的核心资产股权价值590亿 ÷ 总股本15.3亿股（这只是牛市行情启动初期估算，将来这个估值肯定还会翻倍）。 每股价值38.6元
市盈率法
 2025年预测扣非净利15亿7，给予医药+金融板块20倍PE（行业平均30倍，折价因非主业拖累），每股价值， 30元=（15亿×20PE÷15.3亿股）。牛市中的证券和保险盈利将大幅增长，预测成大年利润可能在26年还会大幅增长或翻倍。2-3年后必定翻1倍或2倍。那时估值也相应翻倍或两倍。
总结：
按照目前来算，市场溢价空间： 当前股价12.7元，市值310亿 → 理论估值区间30-38.6元，上行空间136%-200%.。简单点说，成大在这两年内有涨1.3-2倍的可能。将来牛市行情，2-3年后可能此预测基础上翻倍或者两倍。也就是说辽宁成大是百元股的种子选手。