长川科技：业绩迎来爆发期，SOC/存储测试机不断突破

$长川科技(SZ300604)$  

下游需求旺盛订单旺盛。H系今年需求旺盛，SOC测试机需求迅速，订单预计20e+，存储测试机突破明显，今年将有翻几倍的增长，CIS测试机今年受益于客户战略调整有爆发性增长，今年收入预计50e+，业绩10e+；明年目前来看SOC测试机、存储测试机继续放量，收入看70e+，利润有望向20e看齐，估值极具性价比。

#GPU测试机不断突破。公司与H系高度绑定，受益于近年H系昇腾、鲲鹏系列放量；其他客户端，已送样互联网大厂自研芯片测试，其他大厂亦在积极对接。

#DeepSeek-V3.1正式发布。DS新版本发布，官方评论“UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片”；#随着Smic先进制程的扩产，#国产GPU公司的供应将极大缓解，包括HWJ的580以及未来的690，华为以及920等，叠加H20相关问题，国产算力迎来大爆发。