备受瞩目的英伟达的中报终于公布了，2026财年Q2营收录得467亿美元，市场预期为460亿美元。除此之外，该公司还批准额外600亿美元股票回购。英伟达对第三财季营收给出了540亿美元、上下浮动2%的平淡展望，而市场预期为534.6亿美元，这引发了市场对人工智能领域巨额支出增速放缓的担忧。数据中心业务是英伟达的核心增长引擎，Q2数据中心业务营收同比增长56%，达到411亿美元。目前云服务提供商正采购该公司最新一代的Blackwell芯片，英伟达称，Q2Blackwell芯片销售额较一季度增长17%。英伟达美股盘后目前跌了3%。
英伟达这份财报总体是符合预期的，但受前期市场高期待值影响，未形成超预期效应。其营收规模持续扩大，不过在高基数及部分客户采购趋于理性的背景下，增速逐步放缓，这是企业规模扩张到一定阶段的常见现象。
值得注意的是，今天CPO板块强势表现，印证机构资金对算力主线的信心未减，也说明算力需求长期向上逻辑不变。当前算力赛道正转向结构性机会，有技术壁垒、绑定终端需求的细分领域更具潜力。
估值情况：
目前收益：
基金操作明细：
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创业板方向：
加仓$天弘创业板指数量化增强C(OTCFUND|024858)$10000
近期市场风格切换信号明确，创业板指数走势显著强于上证指数，资金正从大金融、消费等传统赛道向科技主导的成长题材迁移。创业板主要聚焦人工智能、半导体芯片、医药生物、新能源四大高成长赛道，均为国家战略支持的核心领域，长期成长逻辑清晰。当前上证指数虽创十年新高，但创业板板块市盈率只有38倍左右，仍处合理区间，估值优势突出，性价比远高于传统权重板块，后续补涨潜力可观。天弘创业板量化增强基金兼具指数跟踪与策略优势：既紧密贴合创业板指数走势，确保分享板块整体红利；又通过量化模型优化持仓，灵活调整个股权重，相比纯指数基金弹性更强、适配性更高，今天继续加仓10000，提前布局一波。
灵活配置方向：
加仓$金信转型创新成长混合发起式A(OTCFUND|002810)$3000
这只基金精准聚焦军工、半导体两大优质成长赛道，持仓策略极具亮点：一方面精选两大领域内的细分龙头标的，覆盖产业链关键环节，确保分享行业高增长红利；另一方面个股布局分散，有效降低单一标的波动风险，在追求收益的同时实现风险可控，近一年净值涨幅高达97.80%，大幅跑赢同期同类产品，业绩爆发力与稳定性兼具。从赛道逻辑看，军工是国防安全核心，半导体是科技自主基石，二者均属国家战略级“国产替代”方向，政策扶持持续加码（如专项产业基金、技术攻关补贴），且下游需求旺盛——军工订单饱满，半导体在AI、新能源等场景需求激增，行业业绩确定性强。当前市场环境更添助力，A股已步入流动性驱动的牛市行情，本周两日成交量突破3万亿，充裕资金面为成长板块注入动力，军工、半导体作为高景气方向，有望持续受益。
加仓$中邮军民融合灵活配置混合C$5000
军工板块两连回调，目前板块的估值很低，综合性价比很高。距离9.3阅兵只有7天时间了，这期间军工板块大概率会有一波行情，所以华哥继续入手5000中邮军民融合灵活配置混合C，它主要配置于国防军工行业。按照8月20日公布的消息，9月3日阅兵首次亮相的新型装备占比很大，空中梯队基本涵盖我军现役主战机型，很多是明星装备，还有一些是首次公开亮相，这一消息对军工板块形成了有力的刺激！华哥认为中期看，2025年恰逢抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年，结构性机会将涌现。长期看，军贸迎来发展机遇，内需+军贸共振，军事装备需求空间也会打开，未来趋势很明显了！
算力，CPO方向：
$永赢科技智选混合发起C(OTCFUND|022365)$涨了6个多点了，今天减仓28000，CPO短期涨幅过大，情绪实在是太火了，估计快要调整，最近三天盘中一直出现跳水，需要休整一下了，今天先T一部分出来，其它的CPO混合加起来应该还有五六万，差不多减仓了3成多。
$永赢数字经济智选混合C$这个持仓没有CPO，和CPO，重点布局液冷，电源和算力芯片，定投个300吧，慢慢的加。
创新药方向：
$中银港股通医药混合C$继续躺平不动了，创新药还在调整周期中，仓位反正也不多，暂时先不动。
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