截至8月28日收盘，上证指数仍稳稳立于3800点位上方，单日涨超1%，在本轮科技成长风格占主导的行情下，A股市场整体风险偏好提升，同时有色金属为代表的大宗商品也跟上了大盘的强势行情，有色金属板块在连续两天的小幅调整后，8月28日收涨。我们认为除了市场整体投资情绪走高之外，大国博弈格局或将是未来交易一大主线，部分金属战略储备价值凸显，再加上近日工信部发言将“反内卷”逻辑延伸至铜、铝等重点行业，也对这一轮有色行情叠加了催化。
我们认为短期内以有色金属为代表的大宗商品价格波动中夹杂着情绪与交易驱动的因素，但部分行业确实有望在供应格局更加有序的情况下，逐步恢复至合理的盈利水平。同时，以有色金属为代表的大宗商品或正从传统周期价值板块，转型为更具弹性和进攻属性的投资品种。我们会继续关注需求端的变化，尤其是美联储若进入降息周期，将为国内政策进一步发力创造空间，需求预期也有望逐步改善。
在对$中邮核心优势灵活配置混合A(OTCFUND|590003)$$中邮核心优势灵活配置混合C(OTCFUND|021218)$的管理中，当前部分顺周期行业和蓝筹白马股在低位有望迎来更好的投资机会。同时，就交易层面来讲，慢“牛”行情发展下来，接下来一段时间，或是核心资产迎来补涨的阶段，有望虹吸市场的流动性。对于广大个人投资者而言，在此类行情下以及对未来积极的预期下，稳定仓位、分散布局或是一个胜率更高的选择。在对中邮核心优势的配置方向上，我们依旧保持以全球定价的有色金属为底仓，同时兼顾均衡配置，动态跟踪“反内卷”政策在不同行业的落地进展，以及需求端的结构性改善。一旦确认部分顺周期行业出现供需反转，我们会选择进一步加仓，把握景气回升带来的收益空间。
#市场热点解析#
数据来源：Wind，2025年8月28日，上证指数000001.SH单日涨跌幅为1.14%，报收3843.60点。2025年8月26日-2025年8月28日，万得有色金属指数884956.WI的单日涨跌幅分别为-0.31%、-1.89%、1.85%。过往涨跌不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述所提行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。中邮核心优势为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
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