【定投周记】今年创新药的下半场要开始了

其实一直想给持有人们在定投日写一下针对不同适应症竞争格局和投资策略的看法，但最近确实有点太忙了，新产品建仓占据了比较多的精力，投资这件事真的是需要体力超好、心态平和，得像外科医生一样见惯无常后依旧可以平静地去处理下一个患者。

最近创新药走的确实一般，虽然技术分析无法精准预测未来，但今天还是在自己的层面来分析分析后续可能的市场走势。看今天Wind全A成交额还有3万亿，近期一直维持在2.5万亿以上的水平，真的可谓是“巨量”了，但创新药近期为什么走的不好呢，这个问题我之前一直在反复的思考。

回想6、7月时其实有设想过现在的处境，如果TMT的行情回来，创新药会不会有一些熄火？当时觉得可能不太会大幅回撤，现在看这个判断对了一半、错了一半，本想着只要市场的成交量可以一直维持在活跃水平，那创新药就有望有资金的承接。以目前的结果看，创新药整体确实没有回撤太多，但是很多中小市值走势很不舒服，这是判断错了的一点，那错在了哪里？走势偏弱的个股基本是活跃资金含量较高的，而以CPO算力等科技板块起势后，对创新药的抽水效应远超我预期，CPO 6只龙头个股当天成交额相当于A股医药整个板块，叠加8月本来就是创新药的淡季，从而带来了医药浮盈的兑现。

以上是8月的行情反思，那么后续会不会有所反转呢？我自己感觉9月创新药可能会好很多，一是板块轮动到达了接近极致的水平，二是医药行情的催化有望在9月开始恢复，所以我依然看好9月及之后创新药的行情，尤其是创新药里有基本面的弹性小票行情。

该来的总会来的，在经过最近的洗筹后，今年创新药的下半场有望会走得更顺畅。

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