大家好，我是海富通基金黄峰。在中美局势继续缓和、股市流动性充裕和风险偏好持续升温影响下，8月各主流股票指数继续全面上涨，消费板块明显回暖，创新药板块高位震荡。8月1日至8月31日，沪深300大涨10.33%，创业板指大涨24.13%，中证2000大涨9.67%，中证消费指数上涨8.26%，恒生消费上涨6.88%，港股通创新药指数上涨2.01%。中短期看，A股向下有底，市场整体风险仍不大。中长期看，市场依然乐观且积极有为空间较大。
消费医药板块，整体比前期更乐观一些。虽然以白酒为代表的传统消费近期表现回暖，但整体上仍重点关注新消费。新消费的发展前景广阔，成长性强，在当前的消费板块内相对稀缺。虽然近期表现整体偏震荡，但考虑新消费趋势、新消费场景相关个股的中长期投资机会，短期震荡回调或为中长期布局较好的机会，值得持续跟踪和挖掘。农林牧渔等消费领域受益于产业周期和政策支持，部分个股投资价值也提升较多。创新药近期基本面利好仍不断，但由于估值提高较多，近期整体呈高位震荡。短期重点关注创新药BD订单的临床数据进展，以精选高性价比个股为主，若回调较多或可更积极介入。中期关注AI在创新药研发中的应用程度，若进展突破明显，板块或有估值抬升机会。其他医药板块整体或仍需关注政策端边际变化等行业拐点信号，但不少个股的投资性价比较高，值得布局和跟踪。
成长板块，主要仍关注半导体和汽车产业链的投资机会。虽然英伟达H20芯片有望解禁销售，但是美国对我国高端显卡算力的出口限制仍在，在当前的中美竞争中，短期或也较难大幅放松，这可促进我国持续加大对半导体的投入和政策支持，“国产替代”有望加速落地。相关的投资机会值得重视。半导体供应链的战略投入，传统的消费电子芯片、汽车芯片等也有望持续受益，相关的投资机会也值得挖掘。
汽车产业链，整车领域的投资机会仍较多，同时关注优质的汽车零部件个股。“国产汽车出海”由于关税短期或有一定的波折，“反内卷”政策背景下，国内车企的价格战短期有望阶段性缓和。当前国产汽车的综合竞争力提升较明显，整体中长期仍看好，尤其是“高端汽车国产替代”的前景。部分优质的汽车零部件不仅受益于国产汽车竞争力的提升，或也受益于人形智能机器人的普及进度，考虑机器人主题近期的震荡，当前或可加大关注。
数据来源：Wind，海富通基金，数据截至2025/8/31
注： 中证消费指数指中证主要消费指数（000932.SH），恒生消费指数代码HSCGSI.HI，港股通创新药指数指中证港股通创新药指数（931250.CSI）
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上内容不代表对市场和行业走势的预判，不构成投资动作和投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。观点具有时效性，后续可能会发生变化。涉及的公司仅为举例，不作为对具体证券投资价值的判断，也不构成任何投资建议。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。
本文作者可以追加内容哦 !
