“我们已经成为人工智能热潮中的主要赢家之一。”——甲骨文首席执行官Safra Catz。
“iPhone 17系列AI功能被评缺乏突破，Pro Max起售价高达17999元。”——市场对苹果的冷静反馈。
一边是AI新贵凭借云业务盘后暴涨27%，另一边是传统巨头因创新乏力发布会后股价下跌1.48%。美股在新高之夜，上演了一出清晰的冰与火之歌。
市场全景：指数新高下的内部分化
美东时间9月9日，美股三大指数集体收涨，齐刷刷创下收盘历史新高。道指上涨0.43%，标普500上涨0.27%，纳指上涨0.37%。市场的乐观情绪，部分源于美国劳工统计局对非农就业数据的巨额下修，91.1万份的下修规模为2002年以来之最，暗示经济正在放缓，为美联储后续政策留出空间。眼下，所有人都盯着即将公布的PPI和CPI数据，试图从中找到9月降息后的政策风向。
然而，指数的繁荣掩盖不了科技股内部的巨大分歧。苹果发布iPhone 17系列后，市场并不买账，股价下跌1.48%。与此同时，谷歌、Meta、英伟达等AI及半导体板块却普遍走强，AMD大涨2.91%。最耀眼的明星当属甲骨文，凭借强劲的云业务增长预期，盘后股价直接暴拉27%。中概股也延续了反弹势头，纳斯达克中国金龙指数上涨1.48%，其中哔哩哔哩大涨6.91%，阿里巴巴上涨4.18%，金山云更是飙升14.59%。
甲骨文的“狂飙”：AI算力的硬通货
甲骨文首席执行官Safra Catz的豪言壮语并非空穴来风。公司最新财报显示，其云基础设施（OCI）业务已然成为AI浪潮中的“卖水人”。本季度，甲骨文一口气与三家客户签下四份数十亿美元级别的大单，推动云基础设施营收达到33亿美元，同比猛增55%。公司对未来极为乐观，预计2026财年该业务营收将从2025财年的约100亿美元增长至180亿美元，增幅高达77%，并给出了直至2030财年的营收目标——1440亿美元。证券时报的分析一针见血：甲骨文能够成为AI赢家，核心就在于其云基础设施以及能稳定获取英伟达GPU的渠道，这在算力为王的时代就是最核心的竞争力。
苹果的“魔咒”：发布即跌与资金轮动
苹果新品发布后股价下跌，几乎成了一种“历史规律”。从2017年iPhone 7发布后下跌2.62%，到2025年iPhone 17发布后再跌1.48%，“发布即跌”的现象一再上演。背后的原因直指产品本身：iPhone 17系列的AI功能被外界评价为缺乏实质性突破，而高达17999元的起售价更是劝退了不少潜在用户。市场用脚投票，资金呈现出明显的轮动迹象：从苹果流出，转向谷歌、Meta等其他科技龙头，以及强势反弹的中概股。索罗斯基金增持阿里巴巴79.5%的消息，更是为这股资金流向提供了注脚。
不过，苹果的下跌并未动摇美股整体的上行趋势。一方面，尽管就业数据下修，但经济“软着陆”的预期依然是市场信心的主心骨。另一方面，雪佛龙、波音等传统行业股的上涨有效对冲了科技权重股的负面影响，而税改预期和周期股的接力上涨，也显示出市场的上涨动力正从单一的科技股向更多元化的领域扩散。
相关题材及人气个股
此次科技股分化与AI、半导体产业链景气度回升密切相关，这种情绪的传导也带动了A股市场上一批具备重组、技术突破或国资背景的个股受到市场关注。
思林杰（688115）是科技重组预期下的半导体测试设备企业，主营工业自动化检测设备，广泛应用于消费电子、汽车电子领域。公司因拟并购青岛科凯电子研究所71%股份构成重大资产重组，标的公司评估值为18.52亿元。9月8日两融余额达1.08亿元，环比增长5.96%，融资买入额占当日流入资金比例达17.05%，资金关注度显著提升。
旷达科技（002516）主营汽车内饰材料与光伏运营，并通过合营公司芯投微布局射频滤波器业务，已切入国内主流手机品牌供应链。9月5日公告原实控人沈介良拟转让28%股份予株洲启创一号产业投资合伙企业，转让后株洲市国资委将成为实控人。股票9月8日复牌后涨停（+10.07%），新增“股权转让(并购重组)”概念。上半年营收10.66亿元（同比+7.09%），净利润7677万元（同比+7.01%），其菌丝合成生物革MyceluxeTM获USDA认证，生物基含量达33%-68%，实现碳负排放。
飞利信（300287）为智能会议系统服务商，拓展至半导体芯片设计领域。9月8日融资买入1.32亿元，占当日买入金额16.64%，两融余额达5.45亿元，环比增长2.98%，连续多日维持高位，凭借低市值与题材叠加效应吸引短线资金关注。
圣晖集成（603163）专注洁净室系统集成服务，客户包括英诺赛科等知名半导体企业，在第三代半导体项目中具备竞争力。近5个交易日实现3次涨停，9月3日主力净流入5621万元，主力净量达3.62%，位列两市第11位，显示机构资金大幅介入。
晶盛机电（300316）是国内领先的半导体设备制造商，聚焦碳化硅衬底国产化。2025年9月9日披露已实现6-8英寸碳化硅衬底规模化量产，成功长出12英寸导电型碳化硅晶体，并在马来西亚、银川布局海外产能。受英伟达计划在GPU中采用碳化硅中介层消息催化，东吴证券给予“买入”评级。9月8日融资买入3.42亿元，两融余额升至11.55亿元，创阶段性新高。
汉钟精机（002158）为压缩机龙头企业，积极切入半导体真空泵与数据中心液冷系统领域。其螺杆与磁悬浮制冷压缩机可适配高蒸发液冷系统，契合AI算力基础设施需求。9月8日股价涨停（+10.02%），主力净流入1.50亿元，融资余额达4.21亿元，环比增长7.40%。半年报显示汽车电子与新能源领域需求旺盛，推动业绩稳步增长。
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