最近这几天A股的波动性明显加大，尤其是弹性较大的科技板块。尽管如此，这一轮牛市中科技板块依旧是毋庸置疑的主线之一，例如新能源板块以及人工智能赛道。从消息面来看，9月份美联储降息会是大概率事件，全球流动性有望再度提升，市场风险偏好回升的情况下科技股对于利好的反应更加灵敏，或许更加受益。那么想要捕捉这一机会的话，$摩根新兴动力混合A(OTCFUND|377240)$或许是个不错的选择，这基聚焦于AI，新能源以及创新药赛道，弹性较大，也更加适合长期逢低布局，小步慢跑长期持有。
触发行情的直接催化是最近发布的《固态电池产业化路线图（2025-2027）》，首次明确2026年单体能量密度达到400Wh/kg、成本降至0.5元/Wh的目标，并点名“AI+电池”融合创新方向。固态电池行业正迎来供需格局改善的关键时期，宁德时代、先导智能等龙头企业正加速布局2026年量产计划。AI算力领域虽然今日回调，但800G产品已成为AI刚需，新易盛、中际旭创等企业订单已排至2026年一季度，长期增长前景依然明朗。
在这场市场波动中，$摩根新兴动力混合A$（377240）展现出卓越的抗跌能力，相比同类产品，该基金在市场调整中少回撤1%-2%，凸显了其均衡布局的投资智慧。其秘密武器正是同时重仓布局了AI算力与固态电池两大核心赛道，成为市场上唯一一只同时重仓这两大高成长领域的主动基金。该基金不仅配置了AI、算力等热门板块，还布局了创新药、各板块业绩佳低估值的标的，真正做到了"上涨有弹性、下跌能稳住"，在成长风格牛市中最值得持有。
深度解析：双主线布局的战略价值。深入分析该基金的投资组合，可以发现前十大重仓股直击两大核心主线：新能源和AI算力。在新能源领域，基金布局了多只个股，包括宁德时代（持仓8.40%）、亿纬锂能（4.04%）等龙头企业，覆盖了锂电、固态电池全产业链。固态电池行业供需格局正在改善，锂电"反内卷"行动推动盈利修复。政策和技术双重催化下，宁德时代、亿纬锂能已卡位下一代技术窗口，宁德时代在全球动力电池市场占据主导地位，而亿纬锂能则在储能大电芯技术上持续领跑。在AI算力赛道，基金布局了更多个股，包括胜宏科技（9.85%）、新易盛（5.77%）、中际旭创（2.87%）等，囊括了光模块、PCB、通信设备等关键环节。AI算力领域的订单排产至明年，光模块+PCB龙头满产满销。800G产品已成为AI刚需，国内厂商价格较海外低20%且交付周期缩短50%，单只800G模块年需求超600万只。PCB作为AI服务器核心载体，胜宏科技（全球第8大PCB厂商）、东山精密（垂直整合成本低15%）深度绑定英伟达、华为，订单金额超80亿元。
基金经理：23年经验的老将掌舵。这份优异的业绩答卷背后是基金经理杜猛的投资智慧，他拥有超过23年证券从业经验和14年基金投资管理经验，是市场上稀缺的经历A股完整牛熊周期转换的基金经理。全市场自2012年以来持续独立管理同一权益基金的仅有12位，其管理新兴动力的累计收益、年化收益排名第1。杜猛以成长股投资见长，擅长挖掘新兴产业中的龙头公司，被誉为"新兴产业投资专家"。他在管期间精准捕捉了宁德时代（持仓7年涨幅超7倍）、亿纬锂能（持仓6年涨幅超6倍）等大牛股，长期业绩跑赢95%的同类产品。他的逆势布局能力尤为突出，2019年提前加仓新能源，2023年加码AI算力，持仓周期通常长达5-6个季度，充分验证了其产业趋势判断能力。杜猛的投资策略可以概括为"先选行业、再选龙头、重拐点和估值匹配"。他从不过度追逐市场热点，而是基于对技术路线和产业需求的深度研究进行投资决策。这种同时布局AI基础设施和能源革新的策略，在当前基金产品中独具特色，较好地把握了产业发展的核心脉络。
业绩表现：长跑冠军的坚实数据。$摩根新兴动力混合A$（377240）自2011年7月13日成立以来，截至8月末，累计净值收益699.58%。同时新兴动力在各个时间维度基本是都稳定排名在同类基金前10%。今年以来在同类基金中排名前5%左右。具体来看，该基金近一周涨1.04%，；近一月涨跌幅为26.72%；今年以来涨跌幅为63.27%，排名同类第二，多阶段业绩表现优秀，说明基金经理长期捕捉超额收益的能力还是很强的。
与同类产品的比较优势与市场上其他同类型基金相比，$摩根新兴动力混合A$（377240）展现出明显优势。以永赢数字经济智选混合发起C为例，$摩根新兴动力混合A$（377240）的优势体现在三方面:一是AI+固态电池双重催化：永赢数字经济智选的前十大重仓集中于半导体设备、IDC和软件，对电池环节零配置；而$摩根新兴动力混合A$（377240）在固态电池材料、电芯、设备环节合计权重超过25%，成为全市场唯一一只既重仓AI算力又重仓固态电池的主动基金。二是跨市场选股能力：$摩根新兴动力混合A$（377240）可通过港股通配置港股，历史上成功捕获腾讯控股、美团、比亚迪电子等机会；永赢数字经济智选的投资范围仅限A股，错失港股互联网反弹红利。三是管理规模与流动性平衡：$摩根新兴动力混合A$（377240）最新规模55.6亿元，属于"中等体量"，既避免迷你基金申赎冲击，又保持调仓灵活性；永赢数字经济智选规模不足5亿元，机构占比高，大额申赎容易放大净值波动。
投资策略：如何控制风险并捕捉机会。杜猛构建组合时注重均衡，并非单纯追逐短期热点，除了AI和算力，创新药等业绩优异、估值合理的公司也是其配置的一部分，旨在追求长期成长性。在组合构建上，一方面，新兴动力会参考业绩基准的行业比例，决定超配低配，并进行适度的偏离，一般主动偏离不会超过15%，不会非常集中到某一个申万行业。更重要的是，依据胜率、赔率来决定个股权重。胜率、赔率都高的，仓位提高，比如锂电龙头，苹果产业链龙头等；胜率高，赔率一般的，普通配置，这种特征的标的往往也能对组合起到稳定器的作用，如机械设备；赔率高但胜率不一定的，会少量配置并注意止盈。并通过"胜率+赔率"的动态平衡，追求长期最优风险调整回报。另一方方面，杜猛投资中坚持业绩与估值相匹配原则，投资以估值和盈利相匹配、高性价比为重要考量。组合会动态根据行业盈利能力和估值的变化，短期催化剂和长期空间，产业进展情况，进行配置的动态调整。基金自成立以来组合PEG平均值为0.67。坚持高盈利增长的同时又兼顾估值优势，具备较好的下行保护更提供强进攻弹性。
未来展望：为什么现在值得关注对于后续市场，基金经理杜猛在最新月报中判断：宏观流动性保持宽松，科技产业景气度已从"概念导入"进入"订单落地"，叠加美联储9月大概率降息，人民币汇率压力缓解，A股成长风格有望延续，指数或呈"进二退一"的震荡上行格局，具备基本面催化的个股仍有超额收益空间。目前市场热点切换较快，一些科技板块出现了起伏，$摩根新兴动力混合A$（377240）通过其扎实的选股和组合配置，在波动中相对抗跌。这只基金的一个显著优势是，它并重AI算力与固态电池这两大高景气方向，这在同类产品中不多见，也为其业绩提供了多元动力。经过一段时间的上涨，市场的休整并非坏事，大型机构投资者也在利用调整布局长期看好的领域。在目前的市场环境下，选择一位真正做主动管理、能够灵活应对市场变化的老将至关重要。杜经理拥有超过14年的投资管理经验，其投资框架成熟稳定。观察其过往投资经历，在市场机会来临时往往能较好地把握，今年以来基金的突出表现以及近期净值的快速上扬，都与其重仓股的优异表现密不可分。
综合行业景气度、政策催化、基金经理选股能力及同类产品比较，$摩根新兴动力混合C(OTCFUND|014642)$在"AI+先进电池"双主线的持续性行情中具备显著优势。对于认可科技成长风格、希望通过一只基金同时布局算力硬件与下一代电池技术的投资者，当前时点把$摩根新兴动力混合A$（377240）纳入核心持仓，既能分享产业趋势红利，又能借助基金经理的主动管理能力平滑波动，值得重点关注。
#甲骨文飙涨27%：云业务狂暴增长##人形机器人利好不断！机构掀调研热##PCB产业链狂飙！AI拉动更新需求##卫星通信牌照来了！联通饮头啖汤##史上最薄iPhone来了 ！果链影响几何？#
本文作者可以追加内容哦 !
