西部利得时代动力混合（R3）基金经理 张昌平
行情回顾：上周市场上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.5%、2.7%和2.1%，恒生指数上涨3.8%。
具体来看，科技方向，电子、传媒、计算机、通信均明显上涨，可能受益于Oracle指引超预期、英伟达服务器架构更新、光博会等事件催化，游戏板块亦表现较好；制造方向，机械上涨3.5%，机器人板块继续优异表现；周期方向，有色金属上涨3.8%，美联储降息预期提升，金价继续上涨，地产板块上周大幅上涨6.0%，或受部分区域政策催化影响；消费方向，整体表现平稳。
资金层面，过去一周日均交易额超2.3万亿元，交投整体非常活跃。
市场观点：短期看，市场走势震荡偏强，后续关注三季报情况；美国就业数据低于预期，降息预期升温；中美摩擦再起，美国新增实体名单，中国模拟芯片反倾销。后续自主可控、国产算力、机器人、AI应用等相对低位方向和相对低位个股值得重点关注，医药和反内卷部分板块也进入关注视野。
从中期维度， A股估值仍处于全球洼地，或有估值修复的基础并有望吸引外资、机构和居民资产再配置；国内经济增长，政策频出，AI等科技产业进展持续落地，提升市场信心。预计今年市场仍然可能会有较活跃较明显的结构性机会。重点关注科技独立自主和新兴产业，后续增加关注关税影响后的出口。结构上一方面重视机构低配板块和低位拐点板块的挖掘；另一方面评估部分主题板块走向产业趋势的可能性。
坚持精选个股策略，精选业绩增长能够长期跑赢的公司，同时提高对业绩增长质量和估值的考量，重点关注在国内市场快速成长的企业和具备全球竞争力走向全球的企业。
$西部利得时代动力混合发起C(OTCFUND|015044)$
$西部利得CES芯片指数增强C(OTCFUND|014419)$
数据来源：wind
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