各位投资者大家好，我是财通基金的基金经理贾雅楠，非常高兴在天天基金平台与大家见面交流。感恩投资者们的信任，也感谢粉丝们的关注，对我管理的产品有任何疑问或想法都欢迎在讨论区向我留言交流！
当前，我们更关注两个方向：
一是新消费。新消费的本质是消费行业的成长股，但其成长来源已发生深刻变化。今天的宏观环境是——中国国力持续提升，年轻一代对海外大牌逐渐“祛魅”；移动互联网带来信息平权；社交媒体解构了传统话语体系，亚文化兴起。在这个背景下，对于年轻人来说，最重要的精神命题是“我是谁”、“我要啥”。因此，能跑出来的公司，一定是那些能深度洞察细分消费者，并回答“我是谁”、“我要卖给谁”的公司。能够回应这一命题的公司，才可能真正穿越周期——它们或是以优秀产品力打造强大品牌心智、为用户提供情绪价值的“产品型公司”；或是通过差异化服务和体验、重新定义人货场的“渠道型公司”。投资于此，关键便是判断企业是否走在正确的品牌进化道路上，其产品布局与渠道深耕能否支撑品牌势能突破临界点。
二是AI产业链。AI代表着时代另一股强大的浪潮。首先是海外算力需求仍在激增，海外云厂商资本开支延续上升趋势，AI应用渗透率快速提升，不仅拉动GPU、数据中心等传统硬件需求，更推动自研ASIC芯片、先进通信方案等结构性变革。与此同时，国产力量也在崛起，以DeepSeek等为代表的模型展现出一流的推理能力，且以更低的成本和硬件门槛推动商业化落地。未来，伴随国产AI应用生态的成熟，上游算力硬件的国产替代进程有望加速，互联网云服务厂商有望显著受益。
我认为投资必须放在时代背景下探讨，不同时代孕育不同的“幸运儿”。当前，无论是能精准满足新一代精神需求的新消费公司，还是能参与全球竞争、攻克技术壁垒的AI产业链公司，它们都具备这个时代独特的“稀缺性”。
风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者在进行投资决策前，应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及相关公告，做好风险测评，并根据风险承受能力选择相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。文中提及行业、板块不构成任何投资推介，文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证，历史情况仅供参考。文中基础信息均来源于公开可获得的资料，基金管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。文中提及行业、板块根据既往持仓情况整理，不构成投资建议或承诺，不代表基金目前真实持仓情况，文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证，历史情况仅供参考。
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