各位投资者朋友，大家好，有段时间没见，今天小编为大家带来一条消息播报（拿起大喇叭），$民生加银半年理财A(OTCFUND|000799)$于9月29日起正式开放申赎和转换啦，开放时长为8个工作日，如果大家恰好有闲钱配置的需求，可以了解一下这只使用摊余成本法的债基，可能为您的日常理财提供一个新思路，今天小编就来为大家介绍一下这只产品。
在平时和各位投资者朋友的交流中，我们了解到很多朋友在日常资产配置中都会选择债券型基金，通常来说，债基一般可采用的债券投资策略较多，但在估值方法上主要采用市值法和摊余成本法两种方法。采用市值法的产品净值会随资产的价格随波动，基金经理可以通过票息或交易的方式获利。摊余成本法则是将持仓的债券到期预计收益均摊至剩余期限内的每一天，而不考虑期间债券市场价格的变动。使用摊余成本法的债基产品采用持有至到期策略，也就是说会持有资产至到期，收回投资本金，获得债券投资利息。
采用摊余成本法估值的产品较市值法产品净值波动更小，市值法因需要考虑债券的市场价格，能够反映当下每个交易日债市的情况，更类似于“实时盯盘算账”。民生加银半年理财就采用了摊余成本法估值。
作为一只中低风险的理财债券型基金，$民生加银半年理财A(OTCFUND|000799)$不投权益类资产，基金经理会将不低于80%的基金资产投资于债券资产中，除此之外，可能还会布局一些现金类资产等。它的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。根据基金合同规定，这只产品每个半年开放一次，此前共封闭运作8期。
这只产品的基金经理由民生加银资深固收女将李文君担任，目前她管理的固收类产品截至2025年二季度，规模达493.78亿元（其中含共管规模183.21亿元）。李文君的管理风格较为稳健，注重风险管理，力求在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，追求超越比较基准的投资回报。她本人已具有18年证券从业经验和11年公募基金管理经验，经验较为丰富，欢迎大家关注李文君管理$民生加银半年理财A(OTCFUND|000799)$哦~（数据来源：Wind）
8月以来，债券利率呈现震荡上行态势，很多小伙伴较为关注债市后续怎么看，整体来说，我们仍持中性偏积极的态度。一方面，近期宏观数据表现依然相对疲软，在此背景下，货币政策或将保持宽松态势，为市场提供充裕流动性。同时，债券收益率进一步下行的空间已相对有限，负债端因股债跷跷板效应的影响，随着节假日、季末的来临，债市中短端或出现一定波动。另一方面，展望四季度，基本面数据或有所承压，不排除股市后续进入盘整区间的可能性，债市供给减少，债券利率或有回落机会。
风险提示：
民生加银半年理财为理财债券型基金，是证券投资基金中的中低风险品种，预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金为契约开放式基金，以定期开放方式运作，每期封闭运作6个月，运作期结束前管理人将根据合同约定提前公告是否进入下一运作期或暂停运作。在封闭期，投资者将面临因不能赎回基金份额而出现的流动性约束。
摊余成本法估值不等于保本，存在基金净值下跌、波动突然加大的可能性，从而导致投资者无法获得收益甚至亏损本金的风险。为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“摊余成本法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值偏离达到或超过 0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，对于偏离程度达到或超过 0.5%的情形，基金管理人应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
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