行情回顾：上周市场小幅上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.2%、1.1%和2.0%，恒生指数下跌1.6%。
具体来看，申万一级行业涨跌互现。制造方向，电力设备领涨+3.9%，锂电板块景气度较好；周期方向，有色金属板块一支独秀，领涨全行业，主要或受供给扰动下铜价大幅上涨带动影响；其次在行业反内卷和地产政策预期背景下，石油石化和房地产板块也表现尚可。而在内需偏弱的背景下，钢铁、煤炭及建筑材料等板块表现较弱；消费方向表现较弱，社会服务、商贸零售下跌较多，轻工制造-2.7%，或受到关税相关信息影响；科技方向，电子表现较好，芯片相关板块上涨，或受到互联网大厂资本开支预期上行、部分公司业绩预期较好等催化。
资金层面，过去一周日均交易额超2.3万亿元，交投整体非常活跃。
市场观点：短期看，市场走势震荡偏强，关注三季报情况；中美元首通话为未来一段时间内中美关键问题指明方向。后续自主可控、国产算力、机器人、AI应用等相对低位方向和相对低位个股值得重点关注，医药和反内卷部分板块也进入关注视野。
从中期维度，A股估值仍处于全球洼地，或有估值修复的基础并有望吸引外资、机构和居民资产再配置；国内经济增长，政策频出，AI等科技产业进展持续落地，提升市场信心。预计今年市场仍然会有较活跃较明显的结构性机会。重点关注科技独立自主和新兴产业，后续增加关注关税影响后的出口。结构上一方面重视机构低配板块和底部拐点板块的挖掘；另一方面评估部分主题板块走向产业趋势的可能性。
坚持精选个股策略，精选业绩增长能够长期跑赢的公司，同时提高对业绩增长质量和估值的考量，重点选择在国内市场快速成长的企业和具备全球竞争力走向全球的企业。
$西部利得CES芯片指数增强C(OTCFUND|014419)$
$西部利得时代动力混合发起C(OTCFUND|015044)$
数据来源：wind
风险提示：本文件中的内容及观点仅供参考，不构成投资建议。基金管理人不对任何人使用文件中内容而引致的损失承担责任，本文件中的所有观点仅为成文时观点，有权对其调整。市场有风险，基金投资须谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
