10月9日，$芯片ETF基金(SZ159599)$场内价格迅速涨超6.2%，盘中频现溢价交易，超1.4亿元申购资金跑步入场，市场布局情绪较强。成份股芯原股份、北京君正、江波龙、拓荆科技、中微公司涨超10%，通富微电、雅克科技10%涨停，兆易创新、澜起科技、中芯国际、佰维存储、沪硅产业涨超8%，中科飞测、还广西你、华润为、斯特威、翱捷科技、晶合集成等涨超6%。
节前，我们曾为大家整理存储芯片涨价潮【吃瓜】存储芯片又双叒叕涨价了，这一把至少涨到明年。最近一个月，存储涨价消息密集发生，涉及三星、闪迪、美光等主要厂商，现货市场价格也在短时间内快速上行。而资本市场也对近期存储芯片行情的变化给出了直接反馈，多家厂商股价持续刷新历史最高值，最近一个月，美光股价累计上涨约60%，铠侠与闪迪股价累计上涨均超过100%。
现在，再为大家更新一下节假日期间和存储芯片相关的新利好，主要3点：
第一：Sore2发布，存储迎多模态奇点
9月30日，Open AI发布最新音视频生成模型Sora2，视频生成的GPT-3.5时刻到来。Sora 2的发布标志着视频生成技术在物理模拟、真实感和可控性方面的显著提升，能够处理复杂的动作场景并遵循物理规则。是多模态大模型真正走向应用的奇点时刻。以往的文本模型，生成的数据仅几KB左右，而如果是视频生成，基本都是50MB起步。后续伴随着Sora2的广泛应用，对机械硬盘和固态硬盘的需求将会数倍，数十倍的增长。
第二：三星/SK海力士与Open AI合作，存储需求强劲
10月1日， OpenAI与芯片巨头三星电子和SK海力士宣布建立合作关系，为“星际之门”（Stargate）项目提供芯片及其他解决方案。三星/海力士将为OpenAI供应每月90万片DRAM和90万片HBM晶圆。若以此测算，OpenAI的HBM供应需求是目前全球HBM晶圆产能的两倍多，AI对存储需求巨大需求。
此前，今年1月，“星际之门”联合投资计划横空出世，主要投资者为OpenAI、软银和甲骨文，计划投资1000亿美元用于建设AI计算服务器，投资金额将在四年内扩大至5000亿美元——该项目因为直接或间接涉及OpenAI、甲骨文、以及后续的英伟达、AMD、英特尔，也被尊称为美股科技板块的“永动机”，而扩大芯片供应正是该项目的核心目标之一。英伟达上周表示，将向OpenAI投资最高1000亿美元，并为其提供数据中心芯片。
第三：强周期下的强映射，美股存储表现优异，A股辄待跟进
国庆期间DRAM和NAND龙头美光的涨幅达16%，固态硬盘厂商闪迪涨幅达10%。西部数据达7%，机械硬盘厂商希捷涨幅达6%。海外美股市场持续认可本轮的存储上涨，A股
值得注意的是，除了存储芯片本身，产业链上的封装测试领域也在此轮涨价潮中获得增量市场。HBM需要先进的封装技术，如CoWoS、3D堆叠等，推动了封装技术升级和需求增长。比如今天涨停的通富微电掌握了CoWoS先进封装技术，成为AMD AI芯片主要封测商；长电科技作为全球第三大封测厂，HBM封装产能利用率超90%。
此外，后续可以关注国产存储芯片领域的两大龙头长江存储和长xin存储的加速扩张：长xin存储已正式启动上市征程，长江存储三期（武汉）集成电路有限公司也于9月5日成立，目前长存三期股东还没有公布，但是去年成立的国家大基金三期（3440亿）或还会追加投资长江存储，国家大基金前两期已经累计投资长江存储264亿元。
市场观点指出，存储芯片正在从传统的强周期行业向成长型行业转变。AI服务器对存储性能需求的爆发式增长，使存储架构正经历从传统DDR4/HDD向DDR5/SSD的全面升级。未来存储行业的竞争将更加注重技术升级和产业链协同，伴随着国内CSP（云服务提供商）、运营商及信创行业对国产存储产品的采购需求持续攀升，国产存储企业有望持续受益于国产替代趋势。
芯片板块交易量放大，即将突破前高？
芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来涨244%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2025/9/30，中证芯片产业指数的估值130倍（PE-TTM），距离历史峰值还有7%的空间（注意，只是相对前高，这一波科技行情芯片大概率突破前高），性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2025/9/30）。
芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2025/9/30，前十大权重股为：中芯国际、寒武纪、海光信息、北方华创、澜起科技、兆易创新、中微公司、豪威集团、芯原股份、长电科技。（数据来源：深交所）
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
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芯片ETF基金（159599）
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中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）;2024年（26.38%）；2025年1-9月（55.57%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。
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