今天大盘全天低开低走，双创指数回撤幅度较大。创业板指跌4.55%，跌幅创年内次高；上证指数下跌0.94%，科创50下跌5.61%，午后市场交投也较为寡淡。$方正富邦中证保险C(OTCFUND|018099)$$方正富邦信泓混合C(OTCFUND|008182)$$方正富邦致盛混合C(OTCFUND|020425)$
【为何今天双创指数大幅调整？】
此前双创指数在科技板块驱动下连续大涨，而今天市场调整幅度较大的个股也是近期热门股票，也说明了近期部分科技板块因前期涨幅较大已出现估值高企问题，局部拥挤度上升引发了获利回吐。
【当前市场仍有支撑】
经济继续稳健运行。从物价数据来看，8 月通胀保持稳步修复，反内卷政策效果在 8 月 PPI 数据已有所显现。此外8 月规上工业增加值同比增长 5.2%，环比上月增长 0.37%；1-8 月规上工业增加值同比增长 6.2%，尽管边际有所下行，仍保持较高增速。
政策持续发力稳定基本面向好预期，上市公司盈利总体处于改善通道中。此前国资委国有企业经济运行座谈会，强调进一步研究夯实企业高质量发展基础的政策举措，号召国企要带头坚决抵制“内卷式”竞争。工信部等多部门还发布了机械、有色金属、钢铁、轻工业、汽车、电力装备、电子信息制造业等多行业稳增长工作方案。8 月 PPI 同比降幅收窄，结束连续 8 个月下行态势，反内卷政策效果显现。
【后续市场关注点在哪？】
10 月下旬将会召开重要会议，会议将提出的“十五五”规划有望成为市场预期和交易的重要方向。重要规划的提出或也使得市场风险偏好在 10 月有望维持高位。
此外十月将会进入三季报窗口，由于去年三季度是上市公司业绩的低点，低基数下，三季报很多行业和公司有望迎来业绩增速的拐点，因此今年三季报预计多数行业盈利增速或都会出现一定程度的反弹，也将会在基本面强化市场信心。因此总体来看市场上行趋势的概率较大。
总体来看，“十五五”规划和三季报将成为 10 月市场关注的重点之一。
【后续怎么看？】
展望未来，我们仍然认为A股市场后续或将继续呈现较强的结构性特征。整体来看，市场依然延续流动性的推动特征，而流动性的持续性，将影响行情的发展过程。
未来，在美联储启动新一轮降息周期的影响下，海外权益市场不断走强，也为A股市场带来流动性外溢。同时，美股科技股的强势表现，也对A股的科技板块形成映射，或将进一步强化市场对科技板块的一致性预期。
从9月市场表现来看，成长板块成为市场关注的焦点，尽管存在一定的内部轮动和切换，但市场关注度仍较高，可以继续关注政策和行业利好催化以及业绩改善和高景气带来的机会。此外大家可以关注持续受益于内需政策的方向。
【我们该怎么办？】
首先，在当前点位下关注基本面良好、行业前景明确的优质公司；其次适当减少前期涨幅过大、纯炒作的、估值过高的板块配置，学会止盈；最后，控制仓位水平，保留机动资金，以便能够灵活应对市场变化。
注：文中数据来源wind。
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