牛市黄金坑，加仓再回升

牛市黄金坑，加仓再回升

周末消息面利好不少，而部分利空已在周五的盘中消化，最大的利空就是那个100%。那么这次的博弈与4月7日不可同日而语，关键是我方把握主动，米方被动，加之周五已经先行调整，所以周一会低开跌出黄金坑后探底回升的概率加大。那么周一就是倒车接人，上车低估值高增长的科技板块仍然是机会，是首选，权重股会护盘。

看利好：本周末消息面利好云集，为市场注入强劲动力。首先政策层面利好密集释放。工信部等七部门联合印发《关于加快推动前沿技术创新与未来产业培育的若干措施》，加强新型信息基础设施建设，按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用。上海市政府也将6G、硅光、第四代半导体、类脑智能等产业列入重点发展领域。这些政策将直接利好5G通信515050板块，利好人工智能、算力基础设施、半导体等高科技板块。其次，行业基本面持续向好。半导体公司业绩亮眼，最高预增超16倍，显示出行业高景气度。微软数据中心资源紧张状况预计持续到明年上半年，预示着算力需求旺盛。新凯来携最新半导体设备亮相“湾芯展”，半导体设备国产化再进一步，为产业链注入新动力。那个100％的利空将更加刺激国产替代股票的上涨。第三，资金面支撑稳固。9月A股新开户数294万户，同比增长61%，显示场外资金积极入市。两融折算率调整后迅速恢复，中芯国际、佰维存储等个股折算率分别调回70%、50%，显示监管层对市场的精准调控。第四，外部环境改善。美联储支持继续降息，利好全球资本市场。虽然美股近期调整，但高盛认为当前牛市“质量”相当高，基本面支撑稳固。

看利空：首先下周IPO申购目前公布5只，可能对资金面形成一定压力。其次下周40股面临解禁，合计解禁市值超790亿元，尤其是大牛股上纬新材下周一复牌可能对情绪产生扰动。第三，外部市场波动。美股3大指数集体收跌，纳指跌超3%，纳斯达克中国金龙指数大跌超6%，可能对A股开盘产生负面影响。第四，个别行业利空。特斯拉决定放弃原定今年生产数千台Optimus人形机器人的计划，短期对人形机器人概念形成压力。

看技术：上周五大盘出现明显调整，短期技术指标已进入超卖区域。日线级别上，主要指数均跌破5日、10日均线，但在20日均线附近获得支撑。周线级别上升趋势依然完好，本次调整可视为突破前期高点后的正常回踩。成交量方面显示有恐慌盘出逃，但也为后续反弹积蓄了能量。MACD指标出现死叉迹象，但仍在0轴上方，属于强势调整范畴。关键支撑位方面，沪指在3800-3850点区间具有较强支撑，该区域既是前期突破的平台位置，也是20日均线所在。创业板指在1800点整数关口具有强劲支撑。

看预期：综合周末消息面和技术面分析，周一市场大概率呈现探底回升走势。开盘受美股下跌影响低开，下探支撑位后逐步企稳回升。板块方面，预计低估值的权重股将护盘，低估值的科技股仍将是市场主线。跌幅巨大的信息、消费电子、半导体、人工智能、算力基础设施等板块在政策利好的加持下，有望探底反弹。特别是估值低高成长，PE23倍，汇金、险资、社保持仓超过65%的515050业绩向好，涵盖5G6G通信、华为概念以及通信、半导体、芯片、操作系统、服务器、人工智能AI等板块，经过调整后投资价值更加凸显。资金流向方面，预计主力资金将继续从高估值品种向低估值、高成长品种切换。中兴通讯就是515050的主要成分股，估值合理、业绩确定的科技板块会成为黄金坑里资金难得的低吸机会和追捧对象。

看操作：对于持仓投资者，不建议在当前位置恐慌性抛售，反而可考虑在探底过程中适度加仓优质品种。特别是估值合理、业绩确定的科技板块将贯穿牛市的始终，如5G通信515050科技板块可买入。不建议追涨保险、煤炭、银行甚至券商这样的低估值板块，护盘工具昙花一现的概率极大。