说到底还是架构太单一。
江波龙、佰维存储等企业的产品结构更贴合当前市场热点需求。江波龙抓住了AI风口，拿到了SK海力士HBM3和DDR5模组的代理权，其企业级SSD需求随AI服务器爆发，2024年企业级业务增速迅猛。佰维存储在AI端侧存储布局领先，其产品广泛应用于AI眼镜等新兴领域，2024年在AI新兴端侧（非手机/PC领域）合计营收超过10亿元，同比增长约294%。兆易创新的NOR Flash产品也受益于汽车智能化带来的车规级需求增长，同时其在DRAM领域不断突破，LPDDR5等产品瞄准了自动驾驶市场。而北京君正主要产品为车规级DRAM存储，与当前AI带动的HBM、DDR5等高端存储需求关联度较低，产品结构相对单一，增长弹性不足
- 业绩增长预期差异：江波龙2025年上半年营收破百亿，净利润同比涨超200%，企业级存储收入同比增长138.66%，业务转型效果显著，业绩增长预期良好。兆易创新2025年上半年总营收41.5亿元，同比增长15%，跑赢行业整体增速，其车规级NOR Flash业务和DRAM业务都有较好的增长态势。佰维存储2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司销售收入和毛利率逐步回升，二季度同比增长38.20%，环比增长53.50%，业绩改善明显。北京君正2025年上半年二季度营收同比仅增8.1%，远低于行业15%的平均增速，扣非净利润还下降了19.21%，过度依赖车载市场的风险开始显现，市场对其增长预期较为谨慎。
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