10 月 11 日晚，美国总统通过社交媒体再度释放加征关税的政策信号，这一表态使得全球市场风险偏好有所下降。从今日市场表现来看，风险资产承压特征明显，大科技板块率先迎来调整，半导体同样跌幅较深，后续走向怎么看？
投资逻辑
我们认为，短期波动，不改半导体长期逻辑。在这场AI浪潮中，国产半导体已经逐渐走出“国产替代+自主可控”的独立行情。
一方面，在中美博弈可能再度升级的预期下，未来自主可控产业链的关注度有望提高。半导体产业，作为“国产替代+自主可控”的主线之一，其作为战略刚需的产业价值将更加受到市场的认可。
另一方面，半导体的下游应用（AI、消费电子等）需求还在增加，不断升级创新，叠加国内存储厂扩产及上市预期的催化，产业趋势还没走完。在这之前，每一次深蹲，或许都是为了更好地起跳。
近期利好
10月15日至10月17日，2025湾芯展将在深圳福田举行，将集结ASML、AMAT、北方华创、新凯来等600余家国内外领军企业，覆盖半导体设计、制造、封测、材料四大核心环节，成为半导体公司新发产品的黄金秀场。
其中，深圳市发改委主任透露，半导体公司新凯来将携最新半导体设备及突破性技术亮相，“带来意想不到的惊喜”。
此次湾芯展不仅是全球半导体产业的交流与合作窗口，更让市场对国产半导体的技术突围充满期待，或有望提振市场情绪。
（文内提及企业仅做观点展示，不代表投资建议）
投资建议
对于长期看好半导体产业发展趋势的投资者而言，短期回调或是上车良机。
我们看到，半导体板块短期大幅上涨后，波动相对有所放大。但这一轮半导体周期大概率还没有走完，因此大家仍可以考虑分批建仓，适当把握逢低介入的机会。待三季报业绩陆续披露后，部分业绩优秀的半导体公司的市盈率也将重回合理区间。因此，大家在投资时，不用太纠结短期的市场波动，更多关注产业的长期发展趋势。
大家可以多多关注，$宏利半导体产业混合发起C(OTCFUND|021511)$积极把握国内半导体产业机遇，聚焦国产算力+半导体设备，一键投资中国“芯”。#CPO、PCB调整，算力链行情终结？##存储芯片掀涨价潮！行业迎超级周期##OpenAI联手博通！AI产业链怎么投？#
风险提示：宏利半导体产业混合风险等级为R3中风险。本材料由宏利基金管理有限公司提供，不构成投资建议或承诺。以上观点、数据、及其他信息仅作参考，不作为基金销售的法律文件，不构成任何意见，亦不构成任何产品交易的推荐。投资者应根据自身风险承受能力自主判断进行投资，若造成损失，宏利基金管理有限公司不承担任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金历史业绩不代表未来收益，基金排名机构的排名数据并不构成基金业绩表现的保证。请投资者仔细阅读各基金《基金合同》、《招募说明书》及相关公告。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该基金产品特性与相关风险，具有相应的风险承受能力，谨慎投资。市场有风险，投资须谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
