10月14日晚间，稀土行业迎来一波令人振奋的业绩预增潮。多家稀土龙头公司发布公告，前三季度净利润增幅普遍在100%以上，部分企业甚至预计净利润同比增长超过7倍。
稀土龙头集体预增
近期，稀土行业龙头企业相继发布的业绩预增公告引发市场广泛关注。数据显示，多家稀土公司前三季度净利润增幅均超过100%，呈现出集体走强的态势。其中，有公司预计前三季度净利润同比增长高达290%至337%，另一家公司则预计净利润同比增加696%到782%。
这一轮业绩增长不仅幅度惊人，更涉及从稀土开采到永磁材料制备的多个环节，显示出行业整体的景气度提升。
业内人士指出，受益于市场供需格局变化，稀土主要产品市场需求整体向好、产品价格同比上涨，是企业业绩大增的主要原因。
释放什么信号？
稀土龙头企业的集体预增，释放出行业多重积极信号。
供给端管控持续加强。今年以来，国家对稀土开采和冶炼分离实施总量指标控制，配额增速明显放缓，中重稀土配额甚至连续五年零增长。
出口管制政策也在加码。自2025年11月8日起，中国将对部分中重稀土相关物项、稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制，管控范围进一步扩大。
需求端增长动力强劲。新能源汽车、风电、节能家电等领域对稀土永磁材料的需求持续增长。
特别值得一提的是，人形机器人正被视为稀土永磁的下一个重要应用，单台机器人需要2-4千克高性能钕铁硼用于关节电机。
花旗银行最新报告指出，中国稀土行业可能正进入一个“超级周期”，供需结构性失衡、绿色能源需求拉动、政策收紧叠加全球地缘变化，将共同推动稀土价格进入新一轮上行通道。
后市展望
稀土行业后市发展备受市场关注，多个因素将继续支撑行业高景气度。
供需格局持续向好。随着新能源汽车产量和风电装机容量的持续增长，稀土需求端保持强劲。传统需求旺季的到来，以及人形机器人等新兴领域的崛起，将为稀土需求带来新增量。
稀土价格有望稳中有进。据机构测算，2027年全球钕铁硼需求有望增至32.9万吨，2024-2027年复合年增长率达13%。在供给受限、需求扩张的背景下，稀土价值重估有望持续。
战略地位更加凸显。中国对稀土产业链的全方位管制加强了我国对于中重稀土战略资源的定价权。稀土供给刚性加强，行业整体利润中枢有望上移。
投资建议
对于投资者而言，稀土产业链的投资逻辑已经发生变化，从单纯的“资源导向”转向“资源+技术+全产业链控制力”的综合考量。
关注全产业链控制能力。在出口管制加强的背景下，已经构建完善合规体系的头部企业更具优势。这些企业能够更好地应对政策变化，享受供给端集中化带来的红利。
把握技术壁垒提升机遇。稀土永磁材料企业通过晶界渗透、无重稀土等技术降低镝用量，提升性能与降低成本，增强了市场竞争力。技术领先的企业在高端市场更具优势。
跟踪新兴应用领域进展。人形机器人、低空经济等新兴产业对高性能稀土磁材的需求正在形成。这些领域的突破性进展可能为稀土需求带来超预期增长。
结论
在供需基本面与政策导向的双重驱动下，稀土已从普通的小金属蜕变为高端制造与绿色转型不可或缺的战略资源。随着全球供应链重塑加速，中国稀土产业凭借其全链条优势与技术护城河，已经掌握了这一战略资源的定价主动权。
未来，在新能源、人工智能、机器人等新兴产业的需求拉动下，稀土行业的价值重估有望持续。
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