$天孚通信(SZ300394)$  近期高盛发表报告，指出未来Al发展的瓶颈不是投资而是电力，并预测2027年电力需求增加50%，这增加的电力需求中60%需要通过新增电力供给来解决，2030年电力需求增加160%，这就意味着如下几个方面：

1、AI会促进漂亮国现有电网的升级及扩容，大A提供电力设施（如变压器等）的公司会面临不错的商机。新能源如光伏、风能、核能会面临增长可能，光伏可能会迎来第二春。

2、降低AI算力中心的功耗变得迫在眉睫，以后客户在选择Al设备时，除了算力能力外，功耗应该也会成为考量的重要指标。CPO正好迎合这一需求，会促使英伟达、博通以及国内厂商加快CPO的上马。