$新洁能(SH605111)$  

利润率方面，市场显然低估了，安世手上的客户比新洁能的更大方且不论，新洁能本身费用控制能力就是顶级的，35%的毛利率，25%的净利率（都是比亚迪这类压价很凶的客户），显著优于同行，合作的客户早期基本会以比较合适的价格去展开，拿到安世90%的报价，公司就依然能有超过35%的毛利，维持在25%净利率左右。

因此安世这个供应链问题发生后，新洁能拿到的机会是 30%的安世中国区份额=25亿营收*25%的净利率=6.25亿净利润，目前功率半导体其实行业的市盈率基本在40-50倍，新洁能很久没涨，所以之前一直是35倍。

原业务4亿利润，增量6.25亿+未来进一步扩张份额的可能，给业务整体35x PE，现价确实还能支撑翻倍空间（年内几乎没涨，底部放量，筹码很安全），建议重点关注。