$华钰矿业(SH601020)$  

长线是金

华钰是黄金总会发光

$ST华钰(SH601020)$ 

钰的黄金产能和利润和赤峰和银泰相比如何---2022年的4月17

赤峰和银泰是贵金属行业的老兵优质股

而华钰是新进加盟贵金属的新兵成长股

赤峰银泰估值相当属于保本保息优先级投资

而，未摘帽无机构的华钰处于未上市原始劣后级投资。

赤峰华钰估值合一

赤峰33:华钰9.8,

赤峰高贵，华钰廉价

赤峰溢价，物有所值，回购保值

华钰低估，物美价廉，让价促销

赤峰高位白马黄金股，华钰低位低估值黑马股

赤峰现金流好，不差钱高溢价18亿多收购Wassa，而华钰是低估价黄金1277位置六亿多收购塔金

赤峰资源储量：2020年末国内黄金矿山保有黄金资源量约52.43吨，海外Sepon铜金矿保有符合JORC规范的金资源量330万盎司（约为102.6吨），Wassa金矿金资源量364.8吨。

银泰华钰估值合一

银泰29高贵白马股，华钰不到10低廉黑马

银泰估值与10亿多收购华胜早日投产息息相关

银泰公司21年矿产金产量7.21吨，同增18%；矿产银178.37吨，同增14.33%，产量整体符合预期。21年公司收购了云南芒市华盛金矿60%股权，大幅提升了公司的黄金资源储量，该矿矿石资源量2322.50万吨，金金属量70.67吨，平均品位3.04g/t，16年以来基本停产，目前正在办理生产规模变更手续，期待尽快复产。

21年生产成本上升或与品位下降有关。公司21年矿产金、银生产成本分别为148.82元/克、1.72元/克，同比分别增长11.93%、32.31%，成本的增长超预期。我们认为成本的上涨或与玉龙矿业和东安金矿的品位下降有关，随着东安金矿露天转地下和玉龙矿业深部采矿的成本或仍将上行，但其黄金的单位生产成本仍在A股上市公司中最低。