10月13日（周一）：避险情绪降温，银行间主要利率债收益率全线反弹
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,378亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1,378亿元，中标量1,378亿元。当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放1,378亿元。
资金面方面，银行间市场周一资金面维持宽松态势，存款类机构隔夜回购利率在1.30%附近低位徘徊，匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价也在1.3%有大量供给；非银机构以信用债为抵押借入隔夜，报价降至1.46%-1.48%区间。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单一级在1.66%有一定需求，二级市场上，同期限存单利率最新成交在1.655%-1.66%，较上日微降。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.28bp，维持1.31%附近（报收1.3131%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行5.50bp升至1.45%附近（报收1.4495%）。
现券期货方面，美国总统特朗普此前激烈言辞后，周末中美双方释放出相对温和信号，令此前因关税冲突引发的避险情绪出现修正，债市走势随之转弱。周一，避险情绪降温，银行间主要利率债收益率全线反弹，其中30年期反弹幅度最大；国债期货高开低走，30年期主力合约涨0.37%，盘初一度涨0.70%。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率上行1.7bp报1.9430%，10年期国债“25附息国债11”收益率上行1.8bp报1.7610%，30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行3bp报2.1140%。国债期货高开低走全线收涨，30年期主力合约涨0.37%，盘初一度涨0.70%；10年期主力合约涨0.10%，盘初一度涨0.25%；5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。
中证转债指数收盘跌0.42%，报483.60，成交额为753亿元。惠城转债涨20%，路维转债涨超12%，豫光转债涨近12%，利民转债涨近7%；闻泰转债跌超15%，冠中转债、中环转2跌超8%。
交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“24基建01”涨0.62%，“H0中骏02”跌超16%，“22万科04”跌超2%，“22万科02”跌超1%。地方债方面，“20福建债28”涨超7%，“24广东债08”、“24山东债08”、“24江苏债31”涨超1%；“24青岛债06”跌超6%，“21广东99”、“24海南债45”跌超4%。特别国债方面，“24特国01”涨0.24%，“24特国02”涨0.17%，“24特国03”涨0.17%，“24特国04”涨0.25%，“特国2401”涨0.17%，“特国2402”涨0.19%，“特国2403”跌0.70%，“特国2404”无成交。
10月14日（周二）：股市下跌现券期货转强，资金面延续宽松
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了910亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量910亿元，中标量910亿元。当日无逆回购到期，据此就算，单日净投放910亿元。
资金面方面，尽管当日有8000亿元买断式逆回购到期，银行间市场周二资金面充盈局面不改，存款类机构隔夜回购利率还在1.31%低位附近盘旋。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在1.3%仍有巨量供给；非银机构以信用债为抵押借入隔夜，报价低至1.4%一线。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交在1.67%附近，较上日略升。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.10bp，维持1.31%附近（报收1.3141%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行1.81bp，降至1.44%之下（报收1.4314%）。
现券期货方面，周二，股市午后下跌现券期货转强，国债期货低开高走全线收涨；银行间主要利率债走势分化，中长券走强，短券偏弱。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率下行1.00bp报1.9330%，10年期国债“25附息国债11”收益率下行0.85bp报1.7525%，30年期国债“25超长特别国债02”收益率下行0.90bp报2.1050%；2年期国债“25附息国债17”收益率上行0.25bp报1.49%。国债期货低开高走收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.34%，盘中一度跌0.65%；10年期主力合约涨0.11%，盘中一度跌0.21%；5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.02%。
中证转债指数收盘跌0.78%，报479.83，成交额为748.5亿元。文科转债、博俊转债、柳工转2涨超4%，武进转债涨超3%；振华转债跌超8%，新23转债、汇成转债、纽泰转债跌超7%。
交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“22万科02”、“22万科04”涨超1%；“21龙湖04”、“22万科06”跌超1%。地方债方面，“23浙江债52”涨超3%，“21大连债01”涨超2%；“20广东债68”跌超5%，“21广东债76”、“24山东债45”跌超3%。特别国债方面，“24特国01”涨0.26%，“24特国02”跌0.04%，“24特国03”跌0.01%，“24特国04”涨0.19%，“特国2401”跌0.39%，“特国2402”跌1.07%，“特国2403”无成交，“特国2404”无成交。
10月15日（周三）：股市走强压制债券情绪，现券收益率震荡攀升
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了435亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量435亿元，中标量435亿元。当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放435亿元。
为保持银行体系流动性充裕，10月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。
资金面方面，周三，银行间市场周三资金面继续充沛无虞，存款类机构隔夜回购利率继续在1.31%低位盘整。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在1.3%仍有巨量供给；非银机构以信用债为抵押借入隔夜，报价低至1.4%下方。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.665%，较上日变化不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行0.03bp，维持1.31%附近（报收1.3138%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行1.44bp，降至1.42%之下（报收1.4170%）。
现券期货方面，股债跷跷板效应继续上演，股市仍然强势压制现券交投，9月金融数据公布后，现券收益率变动不大。周三，股市走强压制债市情绪，银行间主要利率债收益率震荡攀升不大；国债期货低开后震荡多数小幅收跌。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率上行0.6bp报1.9390%，10年期国债“25附息国债11”收益率上行0.55bp报1.7580%，30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行0.50bp报2.1100%。
国债期货低开后宽幅震荡多数收跌，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约持平。
中证转债指数收盘涨0.49%，报482.17，成交额为715.6亿元。永02转债涨超8%，中宠转2、万凯转债涨超6%；长集转债跌超4%，文科转债、利民转债、神马转债跌超3%。
交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“23润置08”涨0.25%；“25中海04”跌超2%，“22万科04”跌0.64%。地方债方面，“23广东债68”涨超5%，“23深圳债01”涨超3%；“23湖南债119”跌超4%，“24湖南15”、“24青岛债27”跌超3%。特别国债方面，“24特国01”跌0.25%，“24特国02”跌0.12%，“24特国03”跌0.21%，“24特国04”跌0.12%，“特国2401”涨0.22%，“特国2402”无成交，“特国2403”无成交，“特国2404”无成交。
10月16日（周四）：现券收益率多数下行，30年期国债“25超长特别国债06”表现尤为突出
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了2,360亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2,360亿元，中标量2,360亿元。当日6,120亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3,760亿元。
资金面方面，周四，尽管央行公开市场周四转为净回笼，银行间市场资金面充盈依旧，存款类机构隔夜回购利率仍在1.31%附近徘徊。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在1.3%维持巨量供给；非银机构质押存单及信用债融入隔夜的报价还在1.4%上下。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单一级暂无有效报价；二级市场上，同期限存单利率最新成交在1.665%-1.67%，较上日变化不大。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.01bp，维持1.31%附近（报收1.3139%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价上行0.55bp升至1.42%之上（报收1.4225%）。
现券期货方面，有消息称基金赎回费新规中免赎回费周期由六个月缩短至一个月，同时，30年期国债“25超长特别国债06”受到关注，因市场预期该券明年仍将续发，存量扩大有望提升流动性。周四，中国债市整体表现偏强，现券收益率多数下行；国债期货收盘表现分化。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率下行0.9bp报1.9300%，10年期国债“25附息国债11”收益率下行0.55bp报1.7530%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行2.5bp报2.24%。国债期货收盘表现分化，30年期主力合约涨0.42%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。
中证转债指数收盘跌0.72%，报478.72，成交额为635.9亿元。泰瑞转债涨超5%，冠中转债、丰山转债、晨丰转债涨超3%；精达转债跌近10%，松霖转债跌超8%，振华转债、恒邦转债、武进转债跌超7%。
交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“H0宝龙04”涨超840%，“22万科02”涨0.59%；“25中海03”跌0.13%。地方债方面，“21兵团债11”涨超4%，“19山西债52”涨近2%；“24宁波25”、“20湖南债15”跌超3%。特别国债方面，“24特国01”涨0.55%，“24特国02”涨0.42%，“24特国03”涨0.60%，“24特国04”涨0.40%，“特国2401”涨0.42%，“特国2402”涨0.88%，“特国2403”涨0.62%，“特国2404”无成交。
10月17日（周五）：银行间主要利率债收益率纷纷下行，长券表现更优
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,648亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1,648亿元，中标量1,648亿元。当日4,090亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2,442亿元。
资金面方面，周五，银行间市场资金面稳定宽松，存款类机构隔夜回购利率在1.31%附近窄幅波动；匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价稍有变化，从此前的1.3%多数时间的单一价位，扩展到1.3%-1.34%区间，且供给有所减少。非银机构以存单及信用债等抵押融入隔夜，报价集中在1.4%-1.43%，较上日小幅上行。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行0.56bp，升至1.32%附近（报收1.3195%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价下行1.40bp，降至1.40%附近（报收1.4085%）。
现券期货方面，当日A股明显调整，股债跷跷板效应明显，资金避险情绪升温；此外，近期中美贸易摩擦再度升温，正导致全球再度进入避险模式。周五，中国债市整体走强，现券收益率纷纷下行，长券表现更优；国债期货纷纷上扬。截至收盘，10年期国开债“25国开15”收益率下行2.85bp报1.9015%，10年期国债“25附息国债11”收益率下行0.80bp报1.7450%，30年期国债“25超长特别国债02”收益率下行2.70bp报2.068%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行4.25bp报2.1975%。国债期货收盘，30年期主力合约涨0.74%报115.870元，10年期主力合约涨0.12%报108.295元，5年期主力合约涨0.07%报105.780元，2年期主力合约涨0.01%报102.378元。
中证转债指数收盘跌0.94%，报474.22，成交额为589.1亿元。通光转债涨20%，凌钢转债涨超4%，赛特转债涨超2%，首华转债、中环转2等涨超1%；精达转债、亿纬转债跌超7%，欧通转债跌超6%，华正转债跌近6%，新23转债、汇成转债等跌超5%。
交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“22万科04”涨0.62%，“22绿城01”涨0.19%，“21万科04”涨0.09%；“22万科02”跌1.31%，“23万科01”跌0.20%，“21万科02”跌0.14%，“21保利07”跌0.13%。地方债方面，“20大连债”涨3.84%，“23河南23”涨2.92%，“25安徽债38”、“24广东64”跌超6%。特别国债方面，“24特国01”涨0.70%，“24特国02”涨0.37%，“24特国03”涨0.79%，“24特国04”涨0.79%，“特国2401”涨0.65%，“特国2402”无成交，“特国2403”无成交，“特国2404”涨0.54%。
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