$天富能源(SH600509)$$晶盛机电(SZ300316)$$汇绿生态(SZ001267)$
如上图所示，结合当前走势与三季报的情况，简短总结一下。
一、暂时没戏：
1、邱伟珉是从23年底开始持有天富能源，肯定也是奔着重组来的，结果从去年重组后至今没有消息，当前拉高就获利了解走了。
2、石河子国资也走了，这可是重要信号，如果四季度有重组那肯定是不会走的。但是从股东历史来看，不断有当地的国资在天富能源做高抛低吸，不排除等回调下跌后还会买入。
3、从走势可以看出，天富能源这波是和晶盛机电一起走的碳化硅概念，随着一起回落。
二、可能还有戏：
1、长期投资者珠海回声私募一号还在持有，一般私募一号的选股能力是该公司最强的。
2、走势虽回落，但是量能已见底，晶盛机电也在强势反弹，如果大盘稳住，风险就不大，虽然我不看好大盘，，，AI分析的碳化硅概念持续性会附在后文。
3、24年9月的并购六条政策红利依然在，即支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，加快向新质生产力转型步伐。实质性放宽了跨界并购与科技资产收购的限制。
4、参考近期汇绿生态重组公告前的走势，也是有可能的。一般重组发布前的吸筹有两种，一种是临时泄露，连阳放量；一种是早已泄露，阶段上涨吸筹，自由回落震仓，继续阶段上涨。
三、后续计划
我也很惊讶，从发布第一篇文章开始我就逐步买入了，没想到发了文章后就开始蹭蹭往上涨，当前是盈利的，仓位低，还会继续拿着，如果慢牛继续，碳化硅不会缺席的。高位重仓的建议减仓，再起上升趋势再买不迟，防止贸易战升级、美股大跌而产生的普跌出现，以当前缩量的状态，很容易放量大跌探底。
我不看好大盘，接下来会有分析大盘，提示风险的文章。
四、碳化硅概念持续性分析
截至2025年10月，碳化硅（SiC）概念正处于“技术突破+需求爆发+国产替代”的三重共振阶段，后续发展可概括为以下四条主线：
1、技术迭代进入“12英寸”临界点
天岳先进上海临港基地12英寸导电型衬底良率首次突破60%（达65%），2025 Q4将率先量产；单片成本较8英寸再降40%，芯片产出量提升2.2倍，车规级模块单价有望从150元降到90元。设备端订单已提前爆发，晶盛机电12英寸长晶炉2025 H1订单增300%，北方华创切片机市占率破50%。
2、应用场景从“高端选配”走向“全域标配”
2025 Q2国内SiC车型销量81万辆，渗透率已升至22%；20万元以上新能源车几乎100%采用SiC主驱，15–20万元价格带开始下沉。AI算力带来新增量：英伟达Rubin GPU拟2027年前把CoWoS中间基板材料由硅换成碳化硅，台积电已邀请厂商联合研发。
3、产能格局“外退内进”，国产替代加速
Wolfspeed经营困境凸显欧美成本高企，国内衬底成本优势≥50%，全球订单快速向天岳先进、露笑科技、三安光电等集中。2025年本土逆变器级SiC MOSFET供应率预计15–20%，2026年将出现多家国产供应商竞价，价格再降10–20%。
4、赛道估值切换：从“题材”到“业绩”
2025年9月板块单日涨幅5.76%，资金净流入近22亿元，但PE仍按2026年量产放量后的盈利中枢重估。短期看8–12英寸良率爬坡、客户验证，中期看12英寸成本曲线与海外订单占比，长期看SiC在AI电源、储能、电网、雷达等泛功率场景的渗透率。
风险提醒：6英寸衬底价格已跌至2500元/片，8英寸良率瓶颈（普遍<50%）可能延缓降价红利；美国若对中国衬底加征关税，将影响出口节奏
结论：碳化硅概念正由“主题投资”步入“基本面兑现”窗口，12英寸量产、AI新需求与国产替代三线共振，2026年前高成长确定性高，但需跟踪良率、价格战及贸易政策变化。
——以上内容整理自2025年9–10月行业调研及机构纪要。
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