$拓普集团(SH601689)$  【国盛机械&机器人】关于特斯拉财报核心讨论两点：

1⃣26年底建设100w台产能，这点是大幅提前了。原本计划26Q3周产1k，26年底爬坡到周产5k，27年初1w，供应商反馈这三个数字全部取消，26年底前直接按照100w台年产能去爬坡建设，产能规划进度是大超预期的；

2⃣V3版本在26Q1定型。不算miss，本来我们和市场交流时候给的就是今年底明年初会出V3，26Q1不算晚。至于有人说的股东大会展示V3，我觉得莫名其妙，本来就是不可能的事情。

相比于25年上半年的批次订单最大的不同是开启周产，意味着特斯拉自己或许已经接到订单。25年是量产元年，26年将是商业化元年，这个差别是最重要的！板块核心标的国庆后调整幅度已在20-25%，如果此时大跌则是较好介入时机，11月国内外机器人将再次迎来共振高峰！