基石药业近日获多家国际投行“买入”评级：高盛更新三抗数据点评，Jefferies首次覆盖

自基石药业在ESMO 2025大会披露全球首个三抗（PD-1/VEGF/CTLA-4）初步I期临床数据以来，多家国际投行陆续发布看好报告。

近日，Jefferies发布研报首次覆盖基石药业-B（02616）并给予“买入”评级，目标价20港元。该行认为，CS2009旨在释放OS获益并驱动下一代免疫疗法的BD潜力。公司另一核心产品CS5001（ROR1 ADC）采用肿瘤选择性连接子和PBD前体药物载荷以增强安全性，在淋巴瘤和实体瘤中也展现出了强劲的疗效。公司开发了一个独特且模块化的ADC平台，作为其2.0管线的另一关键支柱。该行指出，基石药业在1.0阶段已成功就5款产品执行了9项合作交易，支持其向创新驱动增长转型提供了关键资金，为未来的全球扩张奠定了坚实基础。

高盛同样在ESMO 2025大会后第一时间发布研报点评基石药业在会上最新公布的CS2009的初步I期研究数据，数据显示其安全性良好并在多种肿瘤类型中观察到早期肿瘤缓解信号，在IO经治的NSCLC中具有竞争潜力。高盛认为这些早期结果是支持该资产进一步研究的积极证据，将关注随访时间更长的I期数据更新，以及正在进行的Ⅱ期试验。该行维持基石药业“买入” 评级。