四中全会公告经初步学习，整理了10个看点，帮助大家看懂这份比较宏观、原则性的文件。
1、形势的判断和十五五的任务。
全会认为，“十五五”时期我国发展环境面临深刻复杂变化，我国发展处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期。要“积极识变应变求变，敢于斗争、善于斗争，勇于面对风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验”，要“集中力量办好自己的事”。
风高浪急、惊涛骇浪是近年来常见的表述，但十九届五中全会公报里没有出现。
对十五五的，公报是这样定义的：“十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，在基本实现社会主义现代化进程中具有承前启后的重要地位。
对我们自身优势的判断是：我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，中国特色社会主义制度优势、超大规模市场优势、完整产业体系优势、丰富人才资源优势更加彰显。
2、“十五五”时期经济社会发展的主要目标：
高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高，进一步全面深化改革取得新突破，社会文明程度明显提升，人民生活品质不断提高，美丽中国建设取得新的重大进展，国家安全屏障更加巩固。在此基础上再奋斗五年，到二〇三五年实现我国经济实力、科技实力、国防实力、综合国力和国际影响力大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平，人民生活更加幸福美好，基本实现社会主义现代化。
3、公报10次提及“科技”，8次提及“创新”，2次提及“自主”。
提出要“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”。可见科技创新，尤其是自主创新、防止被人卡脖子，是十五五的重中之重。这也揭示未来几年投资的重点之所在。
4、8次提及“改革”，4次提及“开放”，7次提及“”市场。
强调“要积极扩大自主开放”，“以开放促改革促发展，与世界各国共享机遇、共同发展”，“拓展国际循环”。这意味着，中国将继续高举开放的大旗，推进全球化、国际化。
5、内需是重要的战略基点。
全会公报提出，十五五期间要“建设强大国内市场，加快构建新发展格局。坚持扩大内需这个战略基点，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合”。
“投资于人”是最近1年来的新提法，估计将第一次写入五年规划。这意味着，国家会提高居民收入，增加民生福利，比如生育补贴就是具体体现。
公报还有一个新提法非常值得关注：以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，促进消费和投资、供给和需求良性互动，增强国内大循环内生动力和可靠性。
之前我曾在文章里解释过，成为世界工厂是中国复兴的第一步，第二步是成为全球消费中心，消费份额占比超过美国。第三步是成为科技创新第一高地，原始创新策源地。
只有扩大内需，也才能让老百姓有获得感，有也才能让中国在关税博弈、贸易规则博弈中获得主动权。
6、提及了房地产，未提及“资本市场”。
原文是：推动房地产高质量发展。还提出“优化国土空间发展格局，深入推进以人为本的新型城镇化”。
公报未提及资本市场，这不是说资本市场不重要。事实上，资本市场在经济转型中作用越来越显著。十五五对资本市场的规划，要等到《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》全文发布，才能知道。估计全文在下周发布，到时候会进一步解读。
7、三次提及“共同富裕”，比制定十四五规划的十九届五中全会的公告，多了一次。
分别为：推动人的全面发展、全体人民共同富裕迈出坚实步伐；加大保障和改善民生力度，扎实推进全体人民共同富裕；加快构建新发展格局，推动全体人民共同富裕迈出坚实步伐。
要真正启动内需，打造强大国内市场，必须让老百姓有钱花、敢花钱，共同富裕是重要的目标。在实现共同富裕的原则上，公报强调了“尽力而为、量力而行”，这是非常重要的原则。
公报还提出“要促进高质量充分就业，完善收入分配制度，办好人民满意的教育，健全社会保障体系”。
8、强调“加快绿色转型”。
提出“以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长”，“加快建设新型能源体系”，这对于新能源产业构成利好。
中国缺少石油、天然气，继续在新能源方面走在世界前面、引领世界，是必须的选择，这将带来一系列投资机会。
9、强调“坚持党对人民军队绝对领导，贯彻军委主席负责制”。
公告强调，要“边斗争、边备战、边建设”，“要加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化”，这对于军工板块构成利好。
10、强调“坚持以党的自我革命引领社会革命”，提出“增强党的政治领导力、思想引领力、群众组织力、社会号召力”。
还提出：促进香港、澳门长期繁荣稳定，推动两岸关系和平发展、推进祖国统一大业。
对于当前的经济形势和实现全年发展目标，提出“宏观政策要持续发力、适时加力，落实好企业帮扶政策，深入实施提振消费专项行动，兜牢基层“三保”底线，积极稳妥化解地方政府债务风险”。
总结：
这一次公告只需要找到四个词：大力、大幅、壮大、扩大就是投资方向！
1、大力。要大力提振消费，大力繁荣文化事业。
2、大幅。科技自立自强水平大幅提高，综合国力和国际影响力大幅跃升。
3、壮大。巩固壮大实体经济根基，培育壮大新兴产业和未来产业。
4、扩大。扩大内需这个战略基点、扩大有效投资、扩大高水平对外开放、稳步扩大制度型开放、积极扩大自主开放。
可以说，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点，不断催生新质生产力！
这么看，科技+高端制造（产业链+国家安全）+内需消费，重点还是这三个方向。对大A来说，这些都是明牌利好。
这次是五年规划，“十五五”规划（2026-2030年）作为推动我国迈向2035年基本实现社会主义现代化目标的关键五年计划，其核心是发展新质生产力，增强产业链供应链的韧性和安全水平。
一、科技创新与新质生产力，这是“十五五”规划的核心，旨在突破关键核心技术，实现高水平科技自立自强。
1、人工智能与算力：核心是算力基础设施（如AI服务器、光模块）和算法大模型。
算力基础概念股：寒武纪、新易盛、中际旭创、工业富联、浪潮信息、胜宏科技、英维克、中科曙光、拓维信息、神州数码。
大模型概念股：科大讯飞、三六零、昆仑万维、拓尔思、金山办公、云从科技、海天瑞声、盛视科技。
2、半导体与国产替代：聚焦高端芯片设计、制造以及设备材料的全产业链自主可控。
概念股：北方华创、中芯国际、长川科技、沪硅产业、中微公司、张江高科、立昂微、盛美上海、复旦微电、海光信息。
3、量子科技：属于前沿颠覆性技术。
概念股：国盾量子、科大国创、格尔软件、中国长城、光迅科技、华工科技、吉大正元等。
4、6G：下一代通信技术。
概念股：中兴通讯、烽火通信、信科移动、剑桥科技、华工科技、光迅科技、天孚通信、铖昌科技、信维通信、盛路通信、硕贝德、通宇通讯、金信诺、本川智能、海格通信、亨通光电、中天科技、沃特股份、武汉凡谷、瑞斯康达。
5、商业航天：包括低轨卫星、火箭发射、太空开发、星际移民等。
概念股：中国卫通、中国卫星、臻镭科技、航天科技、航天电子、麒盛科技、中科星图、华力创通、上海沪工、达华智能。
6、低空经济：包括低空建设、飞行汽车、无人机等。
概念股：万丰奥威、宗申动力、众合科技、天成自控、纵横通信、深城交、上工申贝、金盾股份、纵横股份、中化岩土。
7、人形机器人：核心是核心零部件（如减速器、伺服系统）。
概念股：三花智控、凯龙高科、海昌新材、拓普集团、双环传动、长盛轴承、绿的谐波、恒工精密、五洲新春。
8、高端制造：核心是工业母机。
概念股：科德数控、华中数控、维宏股份、汇川技术、东土科技、秦川机床、创世纪、海天精工、沈阳机床、上机数控、国盛智科、纽威数控、日发精机、华东数控、宇环数控。
9、脑机接口：属于未来产业。
概念股：创新医疗、岩山科技、汉威科技、佳禾智能、南京熊猫、爱朋医疗、三博脑科、翔宇医疗、熵基科技。
10、海洋经济：主要是深海开发与深海科技。
概念股：巨力索具、中天科技、佛山照明、中科海讯、深水海纳、海洋王、中国船舶、宁波海运、东方海洋、海兰信。
11、可控核聚变：开启未来能源的可能方式，核心在超导材料、关键部件、系统集成等环节。
概念股：合锻智能、西部超导、永鼎股份、安泰科技、中国核建、国光电气、联创光电、上海电气、东方电气、旭光电子、白银有色、哈焊华通、中洲特材、爱科赛博、东方钽业、王子新材、融发核电、久立特材、金杯电工、斯瑞新材、利柏特、国机重装。
二、绿色转型与能源安全，旨在落实“双碳”目标，构建现代能源体系。
1、风电与光伏：新能源发展的主力。风电领域可关注整机龙头金风科技、海上风电技术领先的明阳智能及风塔龙头天顺风能。光伏领域有一体化龙头隆基绿能、通威股份，以及逆变器龙头阳光电源。
2、储能与氢能：解决新能源波动性的关键。储能领域龙头包括宁德时代（储能电池）、阳光电源（系统集成）及派能科技（户用储能）。氢能领域可关注亿华通（燃料电池系统）和美锦能源（全产业链）。
3、电网升级与虚拟电厂：提升电网对新能源的消纳能力。概念股有国能日新、朗新集团等。
4、绿色甲醇：作为实现“双碳”目标的关键清洁能源之一，其核心特征是全生命周期的碳排放量极低，甚至可实现“碳中和”。概念股有金风科技、嘉泽新能等
三、国家战略与民生普惠，聚焦于保障产业链安全和经济循环畅通。
1、新材料：打造制造强国的基础。涉及中科三环、金力永磁等新材料公司。
2、关键化工材料：关注高端延链强链的细分领域，如氟化工（巨化股份）、改性塑料（金发科技）等。
3、民生普惠：涵盖医疗健康、普惠消费等领域。相关公司有鱼跃医疗（医疗健康）、孩子王（母婴消费）等。
4、统一大市场：旨在打通物流堵点，相关物流企业如中国外运、厦门象屿等值得关注。
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