$普冉股份(SH688766)$  【中泰电子|普冉股份】收购稀缺存储资产，打开产品空间+海外市场，弹性极大建议重点关注！

NOR开启涨价，有望Q4迎来业绩拐点！

公司拟获得SkyHigh的间接控制权，稀缺存储资产！

1）此前SkyHigh是海力士旗下公司，产品SLCNAND、eMMC、MCP等，在全球范围内建立了较为成熟的销售网络。

2）SLCNAND全球第四大；eMMC受益三星退出，中小容量产能独一家。

打开产品市场天花板！

1）普冉主业：NOR27亿美金（大陆第二），EEPROM10亿美金（大陆第二），MCU340亿美金（22年来持续发力），以上合计380亿美金。

2）SKH：SLCNAND23亿美金，eMMC55亿美金。

3）市场空间增加80亿美金，同时产品高度互补！

从国内走向海外！

普冉主业收入主要来自大陆，SKH主要面向海外，普冉的NOR、MCU、EEPROM产品高性价比优势显著，未来有望通过SKH的渠道走向世界，同时公司销售能力优秀，可以帮助SKH打开国内市场。

风险提示:收购进展不及预期等。
仅供参考，不作为投资建议