芯碁微装基本面及行业客观分析:LDI激光直写光刻设备进入门槛低行业竟争激烈，国内至少有8家企业从事LDI业务，大族数控、天准科技、无锡影速、源卓微纳、中山新诺、苏大维格、洪田股份等，各家技术各有特点，同时要面临以色列、日本、德国等老牌公司高端产品竞争（这个到不怕国产替代迟早的），但国内行业内卷会很快。LDI主要运用在PCB行业中，非耗材这个与鼎泰高科这类耗材企业不能比，增长的弹性空间没哪么大，设备更新换频率低。LDI设备运用在先进封装上，只是对步进式光刻的一个补充而已，所以这块市场空间非常小，明年芯碁的设备在先进封装上会有起量，但这种量空间上线不大，因为他是对步进式光刻的一个补充而已。芯碁的产品线还是太单一了，主打的的LDI设备受AI GPU市场增长带来机会但这块竞争同样激烈。其C02激光钻孔机明年也不会爆发式放量，目前行业最新的是要上超快飞秒激光钻孔，这块芯碁没听说。行业中源卓微纳LDI也在做步进式光刻机也在做，步进式光刻机在IC载板、先进封装是主流技术市场空间非常大，这方面没听说芯碁在研发。总的来说，芯碁微装业绩增长弹性空间没有如大族、鼎泰等企业大，产品线比较单一，在多种技术上要有新突破，才能打开估值空间。