今天不聊宏达的铜金储量，聊聊宏达未来的磷矿和磷化工。
宏达股份三季度不出意料盈利了，归属上市公司股东的净利润2829.81万元。
宏达股份定增审核问询函的回复明确载述：“截至本回复报告出具之日，就发行人与清平磷矿存在的同业竟争事项，蜀道集团正在研究论证相关业务所涉资产的整合方案......综上影响，公司拟在具体整合方案形成后，尽快着手选聘中介机构对清平磷矿相关业务所涉资产进行审计、评估并履行其他必要的程序，以在本次发行后尽快启动并究成相关业务所涉资产的整合”。
因为涉及同业竞争的缘故，蜀道集团磷矿、磷化工注入明牌，清平磷矿注入更是近在眼前。
来盘盘蜀道持有的磷矿、磷化工情况。我比较懒，就简单写写，抛砖引玉。
一、德阳昊华清平磷矿有限公司（清平磷矿）拥有两宗采矿权（燕子岩和邓家火地）和一宗探矿权（烂泥沟磷矿）：燕子岩和邓家火地采矿权的保有资源量合计为2433.6万吨，其中燕子岩的保有资源量为1635.9万吨，平均品位为27.20%；邓家火地的保有资源量为797.7万吨，平均品位为30.62%。烂泥沟磷矿目前处于详查阶段，预计资源量约为2437.10万吨，平均品位为15.35%。采矿许可证合计生产规模100万吨/年。目前一期已投产，生产规模50万吨/年，二期设计规模也是50万吨/年。
据德阳的朋友透露，德阳昊华清平磷矿有限公司2025年净利润超过3亿元。
二、四川蜀能矿产有限责任公司（马边老河坝三号磷矿、磷酸铁锂厂）；磷矿储量3000多万，品味22%-23%，经过浮选可做到30%以上磷矿金矿，目前在建项目生产规模100万吨/年，预计2026年全面建成。与老河坝三号磷矿同步推进的5万吨/年磷酸铁锂征集材料项目已投产，2024年产值超过10亿元。
三、黄家坪磷矿：囊中之物。超大型磷矿，是贵州开阳、湖北宜昌等传统磷矿基地的重要补充。2023年经四川省自然资源厅评审批准，最终探获磷矿石推断资源量约3.7亿吨，预计通过详查后可探获控制+推断磷矿石资源量5.5亿吨。
结论：今天比较累，难得测算注入完成、项目投产后宏达股份磷矿、磷化工板块贡献的净利润了，20e往上绝对保守吧，有兴趣的专业人士可以测算一下。如果明年仅完成昊华清平的注入与并表，宏达股份明年净利润应该不会低于3亿元。
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