一文读懂汇丰亚洲多元资产高入息基金

仅供中国内地投资者参考。本产品由汇丰晋信基金管理有限公司代理，并由汇丰投资基金(香港)有限公司管理，内地代销机构不承担产品的投资和兑付责任。

01、汇丰亚洲多元资产高入息基金的优势有哪些？

从市场的角度，亚洲市场凭借具有韧性的宏观经济环境，成为多元化配置的重要市场之一。区内的经济增速有望引领全球，2025年GDP预测增长率为4.4%，而全球则为2.9%。本基金聚焦亚洲多元资产，把握不同资产类别轮动机遇，主要投资亚洲高息股（包括日本）及亚洲债券。

（资料来源：彭博预测、汇丰投资管理，截至2025年10月13日。表达的任何观点为本文件编制之时的观点，可能随时修改，恕不另行通知。本文所载任何预测、预计或目标仅供演示之用，且并非任何形式的保证。汇丰投资管理就预测、预计或目标未能达成概不承担任何责任。）

在中国香港销售的美元派息份额，截至2025年9月30日，过去1年期的收益率达9.73%。

（资料来源：汇丰投资管理，截至2025.9.30。AM2类-美元并非内地互认基金的份额类别，仅供演示之用。基金AM2-美元份额过去五个历年业绩如下，2021年-8.65%、2022年-18.83%、2023年-0.54%、2024年10.24%、2025年截至9月30日14.12%。表现以美元计算，资产净值对资产净值，将股息再作投资，并已扣除费用。AM2类-美元成立日期为2021年1月15日。本产品无业绩基准。期间基金经理为Mathew Ng（2021.1.15-2023.6.30），Jimmy Choong（2021.1.15-2024.1.12），Danni Zhang（2024.1.15-2024.8.15），景华（2023.7.1-至今）。过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。）

融汇全球团队资源，在环球视野、流程体系等方面，获多元资产专家组成的全球团队支持。

（资料来源:汇丰投资管理，截至2025年6月30日。）

02、为什么需要多元资产配置？

多元资产配置是指通过将资金分散投资于不同资产类别、不同市场和不同货币计价的投资，并因应市场情况适时调配，以降低单一资产的投资风险和成本，帮助投资者在高低起伏的经济周期中，争取较稳定的长线回报。多元资产配置三大优势：

应对全球市场的不确定性

分散投资单一资产带来的风险

捕捉不同资产类别在各个经济时期的轮动机会

03、本基金采用何种策略来捕捉亚太股债的投资机遇？

本基金旨在通过投资于由与亚太地区有关的股票、固定收益证券、货币市场和现金工具及其他工具组成的多元化投资组合，以期提供回报。

就不同资产类别预测长期预期回报及考虑收入，并利用此等数据决定基金的资产配置，偏好于具有最佳收入及长期预期回报的资产。

利用长期波动性及资产类别之间的相关性评估风险，然后使用此等数据评估任何资产配置的投资组合波动性，以使配置符合基金的风险承受能力。

可利用金融衍生工具来运用投资策略，以提升潜在回报及／或收入，包括但不限于沽出（出售）基金持有的所挑选股票之认购期权（“备兑认购期权”）或基金所投资的股票指数的认购期权。

04、当前适合投资汇丰亚洲多元资产高入息基金吗？

当前全球金融市场正处于政策落地与外部不确定性交织的关键阶段。美国经济数据喜忧参半、关税政策变化等，加剧了市场波动。

多元资产配置是通过配置不同风险收益特征的资产，在追求长期增长的同时希望能够分散风险。亚太市场是多元化配置的重要市场之一，通过在亚太区内多元的地区、行业，以及股债等资产类别分布的配置，或更有助于投资者在分散风险的同时，捕捉不同资产类别在各个经济时期的轮动机会。汇丰亚洲多元资产高入息基金，主投亚太高息股票和亚洲债券，帮助投资者把握亚太地区多元投资机遇。

05、基金经理的投资策略有哪些？ 

现任基金经理景华具有近20年的全球多元资产投资经验。2023年7月起任本基金基金经理，通过引入更系统的战术资产配置流程来优化投资流程，从而更动态地反映团队对资产类别的积极看法，有助于投资组合在动荡的市场环境中相对保持韧性。

基金经理景华接手之后做了一些调整，比如增加了期货，包括货币等做多做空的对冲工具，帮助调整组合的风险控制。

06、基金经理当前看好哪些方向的投资机会？

基金经理景华当前主要关注的方向包括：

科技方面，中国台湾和韩国等亚洲出口导向型地区，已在全球半导体制造中占据关键的地位；中国内地，核心优势在于人工智能的全域应用和基础创新；马来西亚，凭借人才和政策优势正成为人工智能数据中心的新兴枢纽。

日本银行股，近年来表现强劲，受益于货币政策的正常化、通胀回升以及由企业治理改革推动的估值修复。目前日本银行股市净率仍低于1，相比欧美银行或仍有修复空间。

持续看好亚洲本币债券。首先，绝大多数亚洲央行都在降息周期内，本币债券可以提供相对较佳的久期收益。另外，在全球资产配置和多元化趋势转变的背景下，拥有净海外投资组合资产的新兴亚洲市场或将国际投资转向国内，加上经常账户盈余，部分亚洲货币比如韩元、台币和新加坡币等或有升值空间，为本币债提供货币潜在升值收益的机会。

资料来源：汇丰投资管理，截至2025年10月。文件所载观点均基于文件制作当时市场环境作出，既不构成未来基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。

07、基金经理采用哪些风险管理措施来应对市场风险？

以2025年4月初特朗普宣布对等关税后市场波动加剧为例，基金经理从多个角度管理策略的波动率：

主动调低了基金的整体风险敞口，削减了股票持有，以对冲下行风险，同时保留在中国内地/中国香港、新加坡和日本银行的高确信度股票仓位。

继续美国国债收益率曲线“陡峭交易”（买入短期国债、卖出长期国债），降低美国长期国债的敞口。

增加了波动率期货持有，以防范波动性上升，市场波动下降后又卖出该持有获利了结。

08、基金对股票、固收及其他资产的配置情况是怎样的？

截至2025年9月30日，基金投资组合中亚太高息股票占比为42.24%，亚洲高收益债券占比为21.19%，亚洲投资级别债券占比为11.64%，全球新兴市场本币债券占比为8.07%。

基金的股票部分主要配置于日本、中国内地、澳大利亚、中国台湾、新加坡；债券部分则主要投资于中国内地、印度、中国香港等。

资产分布（截至2025.9.30）

股票前五大配置

固定收益前五大配置

资料来源：汇丰投资管理，数据截至2025年9月30日。投资有风险。过往表现不代表未来收益。提供的信息不构成对上述行业、资产类别、指数或货币的投资建议。仅供演示。有关完整的投资限制，请参阅发售文件。1 现金及其他：涵盖实物现金及货币和其他衍生 / 合成对冲项目。负值表示合成杠杆，例如，确保总持仓总和为100%。仅为截至2025年9月30日当天持有的情况，不代表基金未来持有情况，亦不是基金的目标、策略。仅供参考。

09、为什么选择汇丰投资管理？

汇丰投资管理业务遍布全球，总资产管理额达8,200亿美元，拥有678位投资专家覆盖20个地区。

环球多元资产投资团队由79位多元资产专家组成，管理1,710亿美元的多元资产，实力强劲且经验丰富。运用环球专家的专业知识，确保我们以全面的方式管理多元资产策略。

资料来源：汇丰投资管理，截至2025年6月30日。

10、汇丰亚洲多元资产高入息基金适合哪类投资者？

持仓过于集中于美股、美债、A股、港股等单一资产的客户，可以考虑多元资产配置策略。

此外，追求风险及收益平衡的投资者，也可考虑通过配置多元资产防范回撤风险的同时把握市场机遇。

全球市场不确定加剧，投资者需关注政策节奏、经济数据及地缘风险的变化，灵活调整资产配置策略以应对不确定性。普通投资者如果时间精力有限，可以借道多元资产配置基金，一键布局多重机遇。

注：本基金风险等级：R3 中风险。此风险等级由基金代理人评定，不同销售机构对基金的风险等级评价结果可能存在不同，投资人购买基金时请以销售机构评定的风险等级为准。基金有风险，投资需谨慎。投资者应仔细考虑基金是否适合其自身情况。潜在投资者于作出投资决定前应阅读销售文件及咨询基金的获授权分销商。

重要资料：

1. 本基金主要投资于亚洲股票、债券及其他相关投资。

2. 在所有情况和市场条件下，本基金的资产配置策略在收入，长期预期收益及风险的平衡可能无法达到预期的结果。基金可能定期重整投资，因此，基金可能引致更高的交易成本。

3. 本基金可投资于金融衍生工具作投资用途，可能使本基金的资产净值较波动。

4. 基金可从资本中或未扣除开支前的收益中拨付派息。香港互认基金管理人不保证基金分派。基金分派可能导致资本减少及资产净值下降。

5. 本基金之投资可能涉及重大的信贷、信贷评级、货币、波动性、流动性、利率、估值、地域集中性、新兴市场、税务及政治风险、及与一般股票市场、一般债务证券、主权债务、与中小型公司有关的风险、非投资级别及未评级的债务证券和投资于其他集体投资计划有关的风险。投资者投资于本基金可能蒙受重大损失。

6. 基本货币对冲股份类别和人民币计价类别涉及较高的货币和汇率风险。

7. 投资者不应仅就此文件作出投资决定，详情应参阅销售文件。

8. 由于本基金的基本货币、投资及份额类别可按不同的货币计值，故此，外汇管制及汇率波动可能对投资者构成不利影响。并不保证有关份额类别的货币对冲策略可达致其预期效果。

9. 不同市场的税务法规及惯例及内地与香港基金互认的相关税收政策，可能对投资者的投资产生不利影响，当中包括但不限于不同的中国内地投资者从本基金分配或转让取得的收益所涉及的不同税务责任、负担，及与此有关的不同税项代扣代缴（如有）安排。请详阅有关销售文件以得悉相关税收安排／税务风险。

10. 基金作为香港互认基金，须承受境外投资、投资额度及内地投资者投资规模限制、市场惯例及法规差异、基金未能持续满足互认基金资格要求及法规的不确定性等风险。

风险提示

本文件所述基金为内地与香港基金互认中获得中国证监会正式注册的香港基金，在内地市场向公众销售。该基金依照香港法律设立，其投资运作、信息披露等规范适用香港法律及香港证监会的相关规定。本基金的管理人为汇丰投资基金(香港)有限公司。管理人已将其投资管理职责全权授予作为投资顾问的汇丰环球投资管理(香港)有限公司，以为本基金提供投资管理服务。汇丰晋信基金管理有限公司是山西信托和汇丰投资管理的合资公司，具有中国证券监督管理委员会批准的基金管理资格，为本香港互认基金的中国内地代理人。汇丰晋信基金管理有限公司作为本文件所述基金在内地发售的主销售商刊发本文件。

本文件所载的任何前瞻或意见均属汇丰投资基金（香港）有限公司于刊发日期所有，并可能会作出变更。汇丰晋信基金管理有限公司不能保证或负责本文件内容的准确性及可靠性，在任何情况下也不会就其意见、建议或陈述所引致的损失承担任何责任。本文件所载资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。本文件所载资料均来自被认为可靠的来源，但仍请自行核实有关资料。本文件并未由中国证券监督管理委员会或香港证券及期货事务监察委员会审阅。中国证监会及香港证监会并未对本香港互认基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。投资附带风险。基金投资须谨慎，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，请认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件。

有关风险因素的详情，请参阅发售文件。

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