$山东药玻(SH600529)$  $山东药玻(SH600529)$   山东药玻(600529.SH)控股股东鲁中投资重组事项正稳步推进，国药集团拟通过增资24.49亿元获取鲁中投资51%股权，从而间接控制山东药玻19.5%股份，实现公司实控人由沂源县财政局向央企国药集团的转变。截至2025年8月18日，交易已完成反垄断审查和沂源县财政局审批，目前正处于国务院国资委"处长会签"阶段，预计8月底获批，股权过户和董事会改组将于9-10月推进。**国药入主后将为公司带来三方面核心变化：一是战略协同效应显著，依托国药全球195国医药网络，公司海外收入占比有望从当前10%提升至2026年25%；二是治理结构优化，董事会将由国药主导(7席)，有望解决历史治理问题；三是业绩增长加速，国药已对接三家跨国药企，2025年四季度起每月新增出口订单5000万支。当前估值仅16.47倍PE，显著低于行业平均水平，随着重组落地，估值有望向行业中枢回归，首次覆盖给予"买入"评级。