不管各位多么不看好，我最近还是选择了建仓，利空因素1：商誉80+亿，其中包括最近收购南岳的30+亿，以净资产的4倍多去收购一个公司，总价40+亿，利润也不高，增长也不快，这个收购价比直接在二级市场买都更没性价比，说是资源整合，但莱士目前更大的想法应该是做大而不在于做强。利空因素2：公司现金流一般，但是背后现在有了海尔做靠山，财务压力可以稍微缓解一些，毕竟大股东的实力还是有的。利空3：目前的市盈率并不低，而且增长空间有天花板，就算开源节流，能压缩的成本可能也非常有限。利空4：医保政策的约束，集采也好，监管也好，这个行业不会提供太高毛利的空间。质量风险应该是比较可控的，做了那么多年了，技术也好，运营也好，都很成熟了。再说说为什么建仓，这个行业是刚需，比钢还刚，头部几家企业占了市场的大头，而且新的进入门槛很高，基本批不到。虽然净利润率不高，但经营的可持续性还是有的。海尔的入主后，虽然和海尔生物合并按下了暂停键，但肯定还有机会重启。现在公司也不炒股了，回归主业了，财务风险波动相应降低了一些，对应目前的价格，说高肯定说不上，说低可能会有更低的时候，所以遵循越跌越买的模式，开启持有莱士的旅程。