全球缺电的核心矛盾是间歇性能源与用电需求的错配，燃气轮机以半小时内快速启动的灵活性，成为调峰补电的最优解。受全球AI数据中心电力需求爆发推动，燃气轮机市场订单积压严重，西门子能源等巨头交付周期延至5-7年，设备价格大幅上涨.燃气轮机75%用于发电，在AIDC中作为主供电电源，与柴发作为备用电源不同。以美国为例，2023 - 2028年数据中心电力使用量预计增长157%，因电力基础设施薄弱，燃气轮机因24小时稳定供电、低碳排放，成为美国及中东数据中心主要供电方式。预计2024 - 2028年美国燃气轮机需求达22.5吉瓦。行业未来5 - 6年将持续稳定增长，2025 - 2027年全球年均装机需求约80吉瓦，2028 - 2030年将达90吉瓦。AI推理/训练用电特征不同，其中推理用电波峰高，需要秒级灵活，对中小型燃机或是刚需。一般大型燃机作电源基础，中小型燃机作调峰响应，未来可判断大型/中型/小型燃机美美与共。短期大型燃机因扩产难度较大，中小型燃机有望接棒景气度。