各位投资者朋友好，我是方正富邦基金经理汤戈。$方正富邦致盛混合C(OTCFUND|020425)$$方正富邦致盛混合A(OTCFUND|020424)$
今天新能源板块表现强势，上一轮行情中，新能源车的快速迭代发展催化了锂电板块的行情，而这一轮，在人工智能浪潮下，全球数据中心用电激增，锂电或迎来新一轮的超级周期。
AI成吞电巨兽
最近美国的互联网巨头都在喊话，现在最大的问题不是算力短缺而是电力短缺。从公开的一些数据来看，AI的耗电量堪比吞电巨兽，比如说ChatGPT-4训练一次要耗4.6亿度电，够20万户家庭用整整一年。ChatGPT一天要耗50万度电，来响应两亿用户的需求，够1.7万户家庭用一天。
高盛将 2023—2030 年全球数据中心电力需求上调至+175%，相当于新增一个“世界前十大用电国家”的规模。摩根士丹利也预计，未来三年美国AI数据中心要缺45-68GW的电，相当于4000万户家庭的用电量。
锂电板块或迎超级周期
我们认为，美国数据中心的需求空前高涨，但由于其电力基础设施老化和监管障碍，电力供应正成为最大的制约因素，未来电力设备、能源解决方案、储能系统、绿色能源半导体材料或迎来新一轮超级周期。天然气、太阳能、风电以及储能将是满足数据中心新增负荷的主要供给来源，相关公司具备长期增长空间。同时，在输配电侧，输电线路、变压器、智能电网等基础设施的升级需求迫在眉睫。
虽然储能、电解液、锂电设备前期已经累积了一些涨幅，估值也有所抬升，但是我们认为从长期来看，未来的增长能够消化当前的估值，定投或者在市场震荡回调时择机配置或是不错的选择。
数据来源：wind，截至11月12日。
风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。
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