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AMDCEO苏姿丰在公司金融分析师日活动上对人工智能市场前景表达了乐观预期，预计到2030年，AI数据中心的总市场规模（TAM）将突破1万亿美元，要知道，今年才2000亿美元左右，相当于复合年增长率超过40%。
在全球数据量爆发式增长的需求催化下，存储芯片行业已迎来前所未有的“超级周期”。AI服务器对存储芯片的需求远超传统服务器，其中DRAM容量是普通服务器的8倍，NAND需求达3倍。HBM（高带宽内存）因完美匹配AI芯片对高带宽的需求，预计到2030年，HBM市场规模将增长至约980亿美元。
全球存储巨头纷纷将重心转向HBM。此前有消息称，三星2025年高带宽内存（HBM）产能已被全部预订，公司正考虑扩建HBM生产线以应对持续增长的订单需求。面对需求井喷，SK海力士计划在2025年第四季度开始供应下一代HBM4芯片，并在2026年全面销售。
需求如此旺盛，供应却跟不上，结果就是价格蹭蹭蹭的上涨。9月各存储型号价格加速上涨，存储芯片大厂闪迪大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%，SK海力士和英伟达谈妥了明年“超高速内存”（HBM4）的买卖，比目前供应的HBM3E价格高出50%以上，单颗价格就要560美元。
当前，存储市场正经历一轮显著的价格上涨周期。其核心驱动因素源于两方面：首先，AI时代下，多模态应用与企业级存储需求呈现爆发式增长；其次，主要存储原厂将产能优先分配给HBM等高利润产品，导致传统存储领域出现结构性供给紧张。
存储行业具有显著的周期性特征，自2010年以来已历经三轮完整的上行与下行周期，因此不少人会疑问：这一轮行业行情目前正处于哪个阶段？
我们认为，不同于之前存储原厂减产和主动提价带来的价格短暂上行，本轮存储行业周期主要是AI时代下存储需求爆发推动，2026年存储行业供需缺口或将进一步扩大，价格涨势有望延续。
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