各位投资者朋友好，我是方正富邦基金经理汤戈。$方正富邦致盛混合C(OTCFUND|020425)$$方正富邦致盛混合A(OTCFUND|020424)$
今天储能和固态以及整个新能源板块都非常强势，盘中涨幅都超过5%。整个锂电板块的投资逻辑就是材料价格上涨、叠加需求持续爆发，企业盈利能力大幅超预期，主推这一轮锂电板块走出前期低位持续上攻。
目前，催化锂电这一轮上涨的逻辑还是非常坚实的，资金持续涌入。锂电是个大行业，所涉及环节很多。目前对锂电的投资还是应该立足于对行业和公司的深度研究，最好能选择基本面已经开始好转的品种，这就不会担心短期得估值高启，业绩的上涨也有望消化当前的高估值。我个人会继续选择用定投的方式参与。
数据来源：wind，截至2025年11月13日
锂电材料涨价
锂电材料这个价核心逻辑是供需错配，一方面下游市场需求爆发式增长，另一方面亏损压力下不少中小企业加速退出。从目前供给并不能快速释放的情况来看，涨价逻辑还有望持续。我们之前也说过，整个锂电材料的涨价已经从六氟磷酸锂、高压密磷酸铁锂向负极、隔膜等环节扩散。另外，电解液添加剂也出现价格暴涨，根据上海有色网的数据，电解液添加剂从6月初的4.87万元/吨的年内低点，反弹77%至11月12日的8.60万元/吨。
固态电池：新质生产力代表
固态电池这个新技术的突破和进展也提升了锂电板块的整体估值。固态电池是新质生产力的代表，未来大国博弈的重点技术领域，产业的积极性很高，龙头企业积极参与，市场对这些代表新技术的科技类公司的估值也更高。宁德时代近期也透露在全固态电池方面的进展，宁德时代的换电体系能灵活兼容固态电池，预计到年底将建成1000座换电站。到2030年，全球固态电池需求将突破206GWh，2035年进一步扩大至740GWh以上，覆盖电动汽车、储能、消费电子、人形机器人等多元场景。
储能需求井喷
储能方面，我们的逻辑还是没有变化，AI相关基础设施将成为电力系统的重要增长点，储能就是解决数据中心核心电力需求的重要解决方案。另外，国内储能需求的动力还主要是市场化电价形成机制提升了储能的盈利能力。我们认为储能的利好催化大概率还会持续，目前阶段，依然看好储能板块后续的表现。
风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。
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