上周可转债市场的板块快速轮和题材炒作带来交投情绪升温，估值方面表现分化，偏股型随风险偏好回暖而走升，偏债型表现不及正股估值被动压缩。
我们认为当前驱动转债市场的因素主要包含以下几点。首先，尽管10月债券市场表现格外强劲，利率债基本收复9月跌幅，避险情绪和央行买债重启的预期带动纯债情绪回暖，但是整体性价比相较转债仍然较低。其次，当前权益市场的结构性反弹，带动正股联动，推动相关转债上行。最后，目前转债供给持续偏紧，11月新发债券较少，存量供给也面临强赎退出压力。因此，转债当前仍然具备结构性的配置价值。
回到权益市场，我们认为短期来看指数持续向上仍需关注量能和宏观催化层面，考虑到11月上旬催化相对寡淡，因此短期市场走势或仍以震荡为主。在对中邮睿信增强债的管理上，我们仍采用纯债+转债+股票的策略，其中股票部分持仓结构均衡，转债部分相较于此前适度增加了在组合中的比重，结构上侧重周期品种博弈政策。
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