“三年前存100万，利息能买一辆车；现在存三年，利息只够加三年油。”这句调侃，道出了许多储户对当前银行存款收益的无奈。小夏最近发现，继存款利率倒挂、“长存利少”后，已经有中小银行直接下架了5年期存款产品。
这一调整并不是孤立事件，而是近期中小银行普遍下调存款利率浪潮中的一个标志性现象。据不完全统计，近一个月以来，已有数十家中小银行陆续加入下调存款利率的行业，部分存款产品降幅超过60个基点；其中还有不少银行同时下架了5年期存款产品。（21世纪经济报道20251112）
不仅5年期定期存款正被中小银行抛弃，5年期大额存单也在全国性商业银行中近乎“集体消失”，小夏查阅了6家国有大行及多家股份行，已经找不到5年期大额存单的在售入口。同时，有部分城商行将5年期大额存单划入限售行列，用作“新客专享”或“私行专享”等。（第一财经20251112）
事实上，去年末今年初，也曾出现过部分银行下架5年期存款的情况。可见，5年期存款的悄然退场，是银行业在净息差持续收窄巨大压力下的必然选择。要知道，银行的核心盈利模式是靠贷款利息收入减去存款利息支出获取利差。当贷款利率持续下行，银行不得不通过降低高息负债来缓解压力。根据国家金融监管总局数据，2025年二季度商业银行净息差为1.42%，较一季度数据再下降0.01个百分点，持续处于历史低位。（中国证券报20251107）
存款利率下行、大额存单消失的背景下，小夏发现，越来越多的储户开始积极寻找资金新去处。社交平台上，“风险低”“跑赢通胀”“收益高于银行定期”成为年轻人筛选理财产品的核心标准。
基于这一逻辑，近期有不少年轻人将目光转向了固收+基金。
固收+，便恰好契合了低利率时代存款搬家的节奏：从纯债的安全感起步，过渡到少量转债增强的微波动体验，到纳入股票资产后不同权益仓位的组合，再到多资产多策略的复合化布局，每一步都在帮助投资者重新校准“风险—收益”的心理预期。
参考万得各类基金指数，几类固收+：偏债混合型基金、二级债基、一级债基的年化收益率分别达到了5.0%、4.6%和4.4%。
（数据来源：Wind，Wind 分类，统计区间 2019-1-1 至 2024-12-31。风险提示：以上股票仓位和风险等级仅指通常情况，以具体基金合同等发行材料约定为准。收益率和最大回撤指对应的万得基金指数表现，具体包括偏债混合型基金指数、混合债券型一级基金指数、混合债券型二级基金指数、中长期纯债型基金指数、短期纯债型基金指数。指数历史业绩不预示未来表现，也不代表具体基金产品表现。）
今年以来，“固收+”基金规模持续增长，截至三季度末，整体规模达到2.41万亿元，环比增长超26%，精准匹配了投资者“求稳又求利”的需求。（数据来源：Wind）
正是在“资产”与“策略”的双重奏鸣中，“固收+”得以焕发持久生命力，致力于在波动的市场中，为投资者带来更富层次、更具获得感的投资体验。
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