各位投资者朋友好，我是方正富邦基金经理汤戈。$方正富邦致盛混合C(OTCFUND|020425)$$方正富邦致盛混合A(OTCFUND|020424)$
今日新能源板块大跌，固态指数和储能指数盘中跌幅超4%，锂电电解液指数跌幅超9%。我们认为在锂电板块向好的大趋势下，每一次较大的回调都或是不错的上车机会。今日继续定投，看好后续锂电板块的表现。
目前我们比较看好的是储能和锂电设备两个方向。先说储能，从明年维度看，储能需求继续快速增长。国内多地陆续出台容量电价，“15规划”中火电灵活性调控占比降低、新能源占比提升，推动储能需求增长。海外方面，美国市场AI数据中心用电需求猛增，储能地位愈发重要。头部3-5家储能电池厂商已在排产明年一季度末订单，这种头部订单饱满的情况向上游传导，对锂电材料、锂矿及锂电设备均有影响。
再说锂电设备，尤其是固态电池的锂电设备这一方向，部分设备厂商已接到头部电池企业明年扩产订单。传统锂电设备与固态相关设备明年有望双起量。预计2027年固态电池能量产装车，相较于吉瓦时级订单，我们目前更关注技术路线选择及未来优质供应商。
最后，从交易的角度说一说，今年每个季度基本上都有主线，新能源是市场四季度的最强主线之一。未来能否持续？我们认为从基本面进展看，新能源有望跨越年度在2026年依旧有好的表现。后续我们会观察锂电各环节的价格变化情况，六氟、电解液等能够持续上涨消化目前相关品种的估值，其他环节价格能够上涨提升相关品种的弹性。同时，固态电池产业趋势明确，是锂电的增量环节，我们持续关注固态电池相关招标进展带来的设备端的投资机会。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资，平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金所固有的风险，不能保证投资者获得收益也不是替代储蓄的等效理财方式。本文观点不作为投资建议，仅供参考。观点具有时效性。基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者在做出投资决策前应全面了解基金的产品特性并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，投资者自行承担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。投资有风险，选择须谨慎。敬请投资者于投资前认真阅读基金的基金合同、最新招募说明书、基金产品资料概要及其他法律文件。方正富邦致盛混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中高等风险水平的投资品种。
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