国产大模型崛起，阿里启动“千问APP”剑指Agentic-AI，广告服务商多维受益1118

国产大模型崛起，阿里启动“千问APP”剑指Agentic-AI，广告服务商多维受益1118

11月17日阿里启动“千问”项目：基于Qwen最强模型打造同名个人AI助手“千问APP”、全面对标ChatGPT，后续将在该应用中逐步增加智能体AI（agentic-AI）功能，以支持淘宝在内的平台购物功能，战略定位千问为功能完备的AI智能体。公司还计划将地图、外卖、订票等生态服务逐步接入千问APP，打通一体AI服务入口。“千问”启动有望重塑AI时代流量入口，整合电商、本地生活等用户数据，助力营销服务商获取增量广告预算、精准投流。

方向上看，AI带来新内容产品、提升投放效率：11月16日，易点天下合作阿里云构建首个中国AI漫剧出海加速增长引擎，阿里云提供千问、万相等模型支持AI漫剧量产，易点助力AI漫剧投流买量全链路。蓝色光标于2024年与阿里通义千问携手拓展AI Agent能力，截至2025Q3末，旗下BlueAI以API接入大模型Token调用量超过6000亿（年底或将突破万亿），AI创收达24.7亿元（全年目标30-50亿元）。

“千问”重整电商、本地生活等C端入口，阿里系及AI布局领先的广告服务商受益，建议关注易点天下（与阿里云8年深度合作，在“出海营销+AI应用”全面合作，自有Agentic AI实力强大）、蓝色光标（24年合作通义千问模型，AI创收高增）、浙数文化（与阿里通义深度合作打造“AI+”城市数字平台，旗下子公司淘宝天下积极推进AI+设计。）、值得买（旗下“什么值得买”APP为阿里推流）、浙文互连（旗下“好奇飞梭”接入阿里通义万相2.1模型）、天娱数科（深耕AI Agent智能体投放，自研“1+X” 智能体矩阵）。

重视千问app作为超级入口的重要价值

本地生活等系列功能有望随超级入口整合逐步放大：地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App，并逐步增加代理式AI（agentic-AI）功能以优化淘宝等主要平台上的购物体验。

建议重点关注阿里系持股公司：石基信息（本地生活）、朗新科技（电力）、捷顺科技（停车SaasS）、千方科技（交通）、恒生电子（金融）、金桥信息（司法）等。

国产大模型崛起：与海外大模型差距加速缩小，AI Agent迎来重要机遇

以MiniMax、DeepSeek、智谱为代表的大模型厂商已经稳居全球大模型第一梯队。据OpenRouter官网数据，MiniMax M2、DeepSeek V3 0324、GLM 4.6等国产大模型日均tokens用量已经稳定在全球第一大梯队，超过GPT5的70B水平。

据MiniMax微信公众号，自发布起，海内外社区中越来越多的开发者开始使用 MiniMax M2，几天内M2已跃升为OpenRouter全球调用量前三、HuggingFace Trending全球第一的模型。

我们认为近年来国内大模型进步显著，Kimi、豆包、DeepSeek等模型逐步出圈，并带来用户习惯的养成。本次阿里积极发力AI to C端大模型产品，标志着C端AI市场的时机已经成熟。展望未来，阿里有望将地图、外卖、商旅、办公、购物、健康等核心生活服务场景陆续深度接入“千问”App，给下游带来更为广泛的应用落地和商业化机会。

重点关注AI Agent相关标的：

1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件、三六零

2）编程：卓易信息、普元信息、金现代等

3）终端AI：中科创达、萤石网络等；

4）ERP/ CRM：金蝶国际、用友网络、能科科技、赛意信息、鼎捷数智、汉得信息、中软国际、光云科技等；

5）OA：泛微网络、致远互联等；

6）司法：金桥信息、华宇软件等；

7）金融/财税：同花顺、新大陆、新致软件、税友股份、京北方等；

8）教育：科大讯飞、佳发教育等；

9）医疗：讯飞医疗、创业惠康、卫宁健康等；

10）客服：梦网科技、彩讯股份等；

11）AIGC：万兴科技、美图、快手等。