★茂莱转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

茂莱转债：（申购代码：718502，配债代码：726502，正股简称：茂莱光学，正股代码：688502）

债券评级：A+，评级一般

发行规模：5.63亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1.6亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率很小，预计平均70个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：94.67，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日茂莱光学收盘价为345元/股，转股价为364.43元/股

得转股价值：（100÷364.43）×345=94.67

转股溢价（越低越好）：5.63% 一般

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知茂莱转债为100元，转股价值为94.67，公式得出：

【（100-94.67）÷94.67】×100%=5.63%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.8+1.5+2.0+2.5+113=120.4，票面利息一般

公司介绍：

南京茂莱光学科技股份有限公司的主营业务是精密光学器件，高端光学镜头和先进光学系统的研发、设计、制造及销售。

公司成立于1999年8月，上市时间2023年3月。目前公司市值182.16亿，当前市盈率PE299.01，PB15.13。

公司亮点：主营精密光学器件、光学镜头及光学系统，外销为主

主营业务：精密光学器件，高端光学镜头和先进光学系统的研发、设计、制造及销售。

细分所属行业：光学光电子

行业排名：第4名

业绩情况：

年度净利润为0.46亿元 同比增长86.57% ，总营收5.03亿元 同比增长34.05%

质地及同行业相似的可转债：质地一般，行业细分对标：联创转债

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为A+，溢价率当前为5.63%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给33%左右的上市溢价，合理的上市价格会在130~135左右，近期转债行情较好，上市容易受到炒作，一签收益大概为400元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★颀中转债上市：按照目前转股价值93.82，发行规模8.5亿，股东配售率60.39%来看，盘子规模较小，配售率一般，正股所属半导体，给予38%的上市溢价，92.64×（1+38%溢价）=130

卖出策略：上市首日开盘130封顶，停牌到下午2.57分，考虑到近期转债市场行情，预计尾盘会冲击140~150，预计一签收益在400元+左右

明日上市价格大概会在140~150左右