CPO震荡走高！后续机会怎么看？

12月5日，CPO概念盘中持续走强，截至收盘，光模块（CPO）指数（8841258）上涨超4%。

 CPO指数近期新高，一方面或受市场对AI泡沫论的担忧情绪暂缓（上周黄仁勋公开表态否认AI泡沫论）催化，叠加Gemini3 pro表现优异带来的投资回报逻辑闭环，本周外资头部机构上修半导体龙头企业2026年排产计划，对应明年海外算力芯片出货量都有不同程度的上修；另一方面，市场开始展望新技术发展，以光通信板块的“光入柜内”叙事最为显著，催化上游光器件等产业链相关标的上涨。

 展望后市，海外模型迭代及大厂业绩和指引验证了训练、推理需求可能仍将维持高速增长，我们对AI产业持续投资和光通信产业升级趋势保持乐观态度，看好光通信从“堆硬件数量”到“提升处理效率”的模式升级，同时积极关注光通信以外的AI端侧、应用软件等产业的投资机会。

数据来源：wind

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