紫光国微近期股价在77元附近震荡，12月10日微涨0.25%，但主力资金小幅净流出1433万元。机构对其未来走势存在分歧，银河证券给出97元目标价，对应约11%上涨空间，而更乐观的预测甚至看到150元。

核心看涨逻辑在于其特种集成电路业务（占营收65%）受益于军工装备升级，国产替代空间大，且车规芯片已开始给比亚迪等车企试货，有望成为新增长点。公司财务稳健，资产负债率仅27%，现金流充裕。

需警惕的风险包括：特种芯片下游需求波动、研发投入高企（如AI芯片占营收23%）以及高端芯片依赖台积电代工的供应链风险。