12月11日，A股市场震荡回调，电池板块冲高后微跌。
消息面上，N电池龙头与新加坡可再生能源开发商Vena Energy签署框架供应协议，将向其印尼子公司提供4GWh的EnerX电池储能系统解决方案。该储能系统采用530Ah大容量电芯，每个20英尺标准集装箱的容量高达5.6MWh。
行业消息面上，在经历了一轮剧烈的价格与产能周期波动后，锂电池产业链正掀起一场以“长期协议”为核心的订单潮。本轮“长协订单潮”呈现订单规模更大、绑定更深、机制更市场化且高度聚焦于供应链安全与合规性的新特征。这不仅是供需关系阶段性转暖的信号，也是一场“温和但持续”的行业洗牌。
【2026年：电池行业整体供需结构有望进一步改善】
中信证券认为，展望2026年，锂电行业整体供需结构有望进一步改善。
需求端，受益电动化渗透率进一步提升叠加单车带电量的显著增长，全球动力电池需求有望保持稳定增长；电池成本下降、收益模式丰富、融资成本下降等因素推动储能装机经济性显著提升，全球储能迎来国内外需求共振向上的发展阶段。
供给端，电池和中游材料环节资本开支增速触底信号明确，新增扩产仍集中在少数重点企业，且聚焦在高端品及海外产能上，研报预计2026年行业供需有望进一步改善；受益供需结构改善，产业链价格企稳回升，高端产品有望攫取更高的技术溢价。
此外，固态电池产业化加速，有望带来电池、材料、设备环节的投资机会。重点关注技术差异化程度更高、成本控制能力更强的供应链优质头部企业。
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