研报掘金丨国投证券：维持中国软件“买入-A”评级，国产基础软件未来空间广阔

格隆汇12月11日｜国投证券研报指出，中国软件是国产基础软件和关基领域信息化龙头，旗下两个核心资产麒麟软件和达梦数据库在各自领域具备稀缺性。认为基础软件行业在国产替代大背景具备确定性的渗透率提升趋势，中国软件未来几年或将迎来新一轮发展机遇，预计公司2025-2027年实现营业收入59.93/67.25/79.15亿元，实现归母净利润1.05/1.89/3.75亿元。考虑到信创产业发展的确定性趋势，公司国产操作系统业务仍然处于研发高强度投入期，且国产基础软件未来空间广阔，采用PS进行估值，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价51.33元，相当于2025年8倍的动态市销率。