平潭发展、雷科防务、雪人股份、中超控股、东方通信
大盘
周五晚老美大跌，主要体现在甲骨文与博通上，他俩的困境也揭示了美股AI投资逻辑的根本转变：从“讲故事”转向“算账”。甲骨文手握天量订单，却受制于电力基建瓶颈，导致Z本开支飙升、自由现金流崩塌，市场担忧其交付与盈利能力。博通AI业务收入亮眼，但因强势客户压价，反而拉低整体毛利率，增收难增利。这标志市场规则彻底改变：不再只看想象空间，而是严审现金流兑现能力。这将对海外算力链估值形成压制。
但这对国产算力影响有限，因中美AI产业阶段不同。美国在拼兑现，我们仍处于追赶与国产替代的“修路”阶段。国内云厂商的资本开支绝对值仍落后，对H200的务实采购策略旨在平衡短期需求与长远发展。
真正决定A股和港股AI行情的关键，在于国内云厂商的资本开支节奏、订单兑现，以及应用端能否形成可见的商业化闭环。这些才是“我们这边的故事”能否稳健推进的核心。
二、周末舆情热度：
1、商业航天-SpaceX拟最快于2026年中后期IPO，募资超300亿美元估值约1.5万亿美元。（再生科技、中超控股、通光线缆、昇辉科技、西测测试、九丰能源、顺灏股份、超捷股份、西部材料等）
2、消费-全国零售业创新发展大会召开，把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。（东百集团、百大集团、九牧王、凤竹纺织、昇兴股份等）
3、电缆-华菱线缆调研公告披露电缆在火箭、大型卫星、低轨卫星等领域的价值量，带动电缆板块走强。（华菱线缆、中超控股、通光线缆、太阳电缆、中利集团等）
4、燃气轮机-GE将2028财年营收指引从450亿美元上调至520亿美元预计到年底将签署80吉瓦的联合循环燃气轮机合同。（中超控股、联德股份、常宝股份、博盈特焊、万泽股份等）
5、能源强国-“十五五”开启能源强国新局 氢能、核电成关键棋子（超捷股份、中超控股、雪人股份、九丰能源、昇辉科技、昊志机电、华菱线缆、长城电工等）
三、今作计划
雪人集团：福建+商业航天+可控核聚变。
是一家以热能动力技术为核心，业务多元化的先进装备制造企业。在商业航天领域，公司生产的氦气压缩机是创建液氦温区大型低温系统的核心设备，而此类系统是载人航天、探月工程等大科学装置运行的必要条件。
可控核聚变，公司的氦气压缩机同样是实现超导托克马克（人造小太阳） 等可控核聚变装置所需极端低温环境的核心手段，技术已应用于国家重大科研项目。 公司题材非常丰富，氢能源、数据中心、液冷、东数西算、冰雪产业、核电、一带一路等。近期的大涨是公司涉及三大热点题材，福建+商业航天+可控核聚变。
技术上，当前最主要的压力在18.45，周一高开在18.45上方，大概率晋级，计划小仓位跟一笔。
东方通信：通信设备+商业航天+AI智能体。
央企背景，航天科工集团旗下，重点发展卫星通信、航天电子、信息安全等核心业务，参与低轨卫星星座、地面站终端等关键项目建设。依托集团资源，在卫星载荷、测控等环节形成独特竞争力。其产品已广泛应用于国防、应急、交通等领域。产品应用在，“快舟”系列固体运载火箭。
技术上，上周五突破2020年以来形成的大箱体，量能健康，缩量跳空涨停突破，表明主力高度控盘，周一是连板预期，计划竞价或者打板跟进一笔。
$中超控股(SZ002471)$：核电+商业航天+机器人等题材。
商业航天，已实现供货，为航天科工火箭、上海空间推进研究所等单位提供火箭发动机高温合金精密铸件。核能核电领域2025年7月有信息称，公司为“中核集团合格供应商”；机器人电缆已取得部分专利；与合肥市智能机器人研究院签订了战略合作协议。
近期大涨有三方面的原因：一是12月10日公告：旗下江苏精铸获青岛中科国晟动力燃气轮机订单超5100万元，二是商业航天板块资金在做高低切换，三是核电相关题材走强。
操作上，已经走出2连板，板块强度在，当前压力位在5.53，周一最低的预期是开在5.53上方，符合预期计划是跟一笔。
四、持仓
$平潭发展(SZ000592)$：个人认为改票有成为跨年龙预期，接下来准备在该票里面来回做T。 近期，福建发布第五批对台12条措施。作为国资背景企业，扎根平潭综合实验区（对台前沿），业务涉及养老、旅游、免税、地产、新材料、赛马（马年生肖）等多重题材；近期持续大涨主要还是受益福建板块的热度与平潭岛本身的特殊区域限制，平潭是对台最近的地方，未来将会有更多的以展机遇。
$雷科防务(SZ002413)$：军军+商业航天题材。周一策略破了10天均线正常就该做减法，底线是8.66不能跌破。
军工电子领域的核心企业之一，公司以军工电子信息业务为基础，在雷达、卫星应用、智能弹药等领域拥有较强的技术实力和产品化能力，通过子公司布局特种存储芯片业务。近期大涨有三方面的因素：一是商业航天走强，公司在卫星互联网、商业航天、人工智能等前沿领域的布局受到市场关注；二是市场局势较为敏感，军工行业整体关注度提升；三是可能存在资产重组或订单预期等催化事件，带动资金涌入。公司依托军工电子根基，向存储芯片、商业航天等高增长赛道延伸，形成“军工+高端制造+航天应用”的立体格局，中长期成长空间值得关注。
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