零点有数“大模型+知识图谱”的技术体系，以“精准度+场景适配”构筑核心壁垒，更在政策红利与产业需求共振下打开广阔前景，投资价值逐步凸显。其独特优势在于通过知识图谱的结构化逻辑消解大模型“幻觉”，并购海乂知后，特种领域的本体构建经验可复用到民用场景，政务政策推荐精准度显著提升，这种“技术+行业经验”的融合是纯技术厂商难以复制的。

市场前景方面，政策与需求形成双轮驱动。国家要求2025年末政务AI渗透率达50%，公司“零点楷模”大模型完成昇腾适配，在12345热线等场景落地成效显著，50余个城市的政务客户基础提供稳定基本盘。商业端，新消费、物流等领域降本需求迫切，其知识图谱优化中通快递供应链管理的案例，印证方案可复制性强，复购率超75%。

投资价值体现在“业绩改善+稀缺性”上。前三季度营收连续两季正增长，净利润减亏19.54%，软件业务毛利率提升至29.06%；1.4亿战略资金托底，君弘基金12个月不减持提供资本安全垫。作为兼具政务资源与技术壁垒的稀缺标的，四季度营收占比常年超50%的行业特性，将加速业绩兑现，长期价值值得期待。